오스템임플란트, 3분기 실적 호조

오스템임플란트(048260)에 대해 지난 3분기 실적이 호조를 나타냈다고 평가했다.

오스템임플란트의 3분기 연결 매출액은 1140억원, 영업이익은 121억원으로 전년 동기 대비 각각 14.5%, 172.9% 증가하며 어닝 서프라이즈를 기록했다. 내수 임플란트 매출액이 전년 동기 대비 11.1% 늘어난 279억원을 기록하며, 3개 분기 연속 두 자릿 수 성장을 지속했다. 폭염으로 인한 당초 실적 우려를 불식하고 경쟁사 대비 뛰어난 마케팅 전략으로 내수 점유율 1위를 공고화했다. 

지난 7월 1일부터 임플란트 보험혜택 확대(본인 부담금 50%에서 30%로 감소) 정책 시행했는데, 아직 제도 효과가 본격적으로 나타나기 이전임을 고려하면 내년까지도 내수 시장은 성장할 것으로 전망했다.

비용 통제로 인한 판관비 역시 감소했으며 이런 기조는 내년 상반기까지 이어질 것이며 내년 예상 주가수익비율(PER)은 16.9배로, 과거 20~25배 사이에서 거래되던 점을 고려하면 매우 저평가 상태다.

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