녹십자, 2분기 실적 시장 기대치 크게 밑돌아

녹십자(006280)는 2분기 실적이 시장 기대치를 크게 밑돌았다. 안정적인 이익성장을 위해서는 IVIG(면역결핍치료제)의 미국 식품의약국(FDA) 승인이 필수라고 진단했다. 

녹십자는 올해 2분기 영업이익이 133억원으로 기록해 시장 기대치를 56% 하회했다. 수익성 높은 백신의 매출 감소와 연구·개발(R&D) 비용의 증가가 주요 원인이라고 분석했다. 경쟁심화에 따른 단가하락 등으로 인플루엔자 백신 수출이 전년 대비 약 40% 감소했으며 올해 1분기 출시된 자궁경부암 백신 조스타박스(Zostavax)의 경쟁제품의 영향으로 내수 백신매출도 15% 감소했다. 혈우병치료제 ‘그린진에프’의 중국 임상 3상, 헌터증후군치료제 ‘헌터라제’의 미국 임상 2상 등 주요 파이프라인의 임상은 순항 중이다.

2분기 부진한 실적이 일시적 요인이 아닌 경쟁심화 등 구조적인 요인에 원인이 있다는 점은 우려할 만하다고 지적했다. 혈액제제는 해외에서 가격경쟁 위기에 직면해 있는 것으로 파악되며 백신 역시 국내에서 경쟁제품 출시 등으로 매출약세가 장기화될 수도 있다. 녹십자의 가장 큰 매력이었던 안정적인 실적성장도 장담할 수 없는 상황이라고 평가했다.

이를 타파하기 위해서는 다음달 이후 예정돼 있는 IVIG의 FDA 승인이 중요하다. IVIG의 FDA 승인이 이뤄지면 내년부터 490억원의 예상매출이 발생할 뿐 아니라 2025년 생산능력을 최대로 가동하면 약 4000억원의 매출이 기대되기 때문이다. 또한 2020년 가동 예정인 캐나다 공장도 캐나다 내수시장은 물론이고 미국과 기타국가로 수출하기 수월해지기 때문에 IVIG의 FDA 승인은 녹십자의 장기 성장동력 확보에 있어 매우 중요한 이벤트다.

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