두산인프라코어, 안정적 이익 성장 지속 전망

두산인프라코어(042670)에 대해 글로벌 굴삭기 수요가 증가하면서 안정적인 이익 성장이 지속되고 있고 북미 시장 호조와 세금인하 효과가 이익 성장으로 이어지는 자회사 두산밥캣 가치 상승에 따른 기업가치 상승이 기대된다.

지난해 4분기에는 호실적을 달성했다. 매출액은 전년 동기 대비 19.8% 증가한 1조6485억원, 영업이익은 53.3% 증가한 1538억원을 기록했다. 중국 매출액은 굴삭기 시장 호황으로 139.7% 증가했고, 동남아 등 신흥시장의 인프라 투자 확대로 이머징 시장도 11.8% 성장하며 실적 호조세를 견인했다.

중국 굴삭기 시장은 2017년 13만대에서 2018년 14만5000대로 안정적 수요 증가세 나타날 것으로 예상한다. 중국 굴삭기 시장은 일대일로 등 인프라 사업 본격화 및 노후장비의 교체주기가 도래하면서 신규 굴삭기 수요를 견인했다.

안정적인 중국시장 성장을 바탕으로 굴삭기 판매가 확대되고 있고 엔진부문에서도 독일 Kion사 및 중국 Lovol사에 납품 확대로 이익 성장이 나타날 것으로 예상했다. 자회사 두산밥캣(지분 58%)은 북미 건설시장호조, 정부의 인프라투자 확대, 법인세 인하로 기업가치 상승이 예상돼 주가에도 긍정적으로 작용할 것으로 판단한다.

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