에이치엘비, '아파티닙' 국내 최초 매출 1조 블록버스터 신약 기대

에이치엘비(028300)에 대해 표적항암제 ‘아파티닙’의 글로벌 12개국 임상 3상이 통과돼 본격 판매가 시작되면 한국에서 나올 첫 번째 매출 1조원의 블록버스터 의약품이 될 가능성이 높다고 평가했다.

에이치엘비는 표적항암제 ‘아파티닙’의 중국 이외 전세계 판권을 보유하고 있다. 아파티닙의 임상 3상은 현재 글로벌 12개국(미국,유럽 포함) 95개 병원에서 진행하고 있으며 진행률은 이미 50%를 넘어섰다.

아파티닙의 중국 판권을 핸루이(Hengrui)사의 매출 추이를 분석할 때 향후 에이치엘비의 실적 성장세를 가늠할 수 있다. 아파티닙이 한국에서 나올 첫 번째 블록버스터 의약품이 될 가능성이 매우 높다고 판단했다.

핸루이사는 아파티닙에 대해 지난 2014년 위암 3차 치료제로 중국 임상 후 판매를 기반으로 시가총액 15조원의 대형 제약사로 성장했다. 여전히 핸루이사 매출의 가장 큰 부분은 ‘아파티닙’이 차지하고 있으며 최근 폐암과 간암을 적응증으로 임상을 통과해 올해 추가 시판허가 및 매출발생이 예상된다.

지난해 아파티닙의 중국 내 매출은 약 3500억원에 달했고, 2021년에는 6000억원 이상이 예상되고 있다. 글로벌 의약품 시장에서 중국이 차지하는 비중이 약 10%정도임 고려할 때, 에이치엘비가 글로벌 판매를 시작한다면 보수적으로 생각해도 단기적으로 중국의 2~3배정도의 매출이 예상된다. 단순하게 시판 초기 연간 3500억원의 매출과 70% 영업이익률을 가정해보면 2450억원의 영업이익이 산출돼 국내 신약개발 상위제약사인 한미약품 영업이익의 두 배가 된다고 추정했다.

에이치엘비가 핸루이사와 유사한 전략으로 임상디자인을 하고 아파티닙의 글로벌 임상 3상을 진행하고 있다. 아파티닙의 성공 가능성이 높아지면서 기존사업(구명정 등)을 줄이고 완전한 바이오 업체로 변화하고 있다고 분석했다.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.