에코프로비엠, CAM6 착공 발표 주가에 긍정적

에코프로비엠(247540)에 대해 3분기 실적이 컨센서스 대비 낮겠지만 6공장(CAM6) 착공 등 투자 소식은 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것이라 분석했다.

에코프로비엠의 올해 3분기 매출액을 1814억원, 영업이익은 113억원으로 추정했다. 3분기 실적은 2분기 대비에 회복세를 보이겠지만 컨센서스(매출액 1986억원, 영업이익 150억원)보다는 낮을 전망이다. 

3분기 실적 회복은 주 고객사의 비IT용 하이니켈계 니켈코발트알루미늄(NCA) 재고조정이 해소되고 에너지저장시스템(ESS) 향 실적이 회복되기 때문이다. 다만 2분기 낮은 가동률로 생산한 재고가 3분기에 출하되는 영향으로 3분기 마진은 2분기(8.1%)보다 부진한 6.2% 수준이 될 것으로 예상했다.

에코프로비엠이 하반기 CAM6 착공 등 설비 증설 투자를 지속 중이라는 점에 주목해야 한다. 현재 증설이 75% 완료된 CAM5 또한 10월 초 준공 완료 후 고객사 승인 및 시양산을 거쳐 내년 2분기 말부터 본양산이 시작될 것이며 하반기 시작될 CAM6 착공이 고객사의 요청에 따라 이뤄진 것임을 감안한다면 증설 발표 자체가 하반기 주가 모멘텀이 될 전망이라고 분석했다.  

 

 

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