오텍, 수익성 개선 기대

오텍(067170)에 대해 점진적인 수익성 개선이 기대된다.

올해 예상 주가수익비율(P/E)은 7.4배 수준으로 국내 가전업체 평균의 11배며 매출 성장률도 업계 평균을 상회해 높은 실적 대비 낮은 밸류에이션에 주목할 시점이라고 평가했다.

오텍의 지난해 4분기 매출액은 1947억원, 영업이익은 62억원이 전망된다. 특장차량 부문의 경우 2018 평창 동계패럴림픽 관련 매출 확대로 상반기 매출 464억원이 예상된다. 이 밖에도 냉난방 및 공조기기 부문은 1060억원, 냉동냉장설비와 파킹시스템즈는 각각 347억원과 120억원이 예상된다. 영업이익률은 3.2%가량이다.

올해 냉난방 및 공조기기 매출액 비중은 64% 정도로 지난해와 유사할 전망이다. 성장률은 19% 정도가 될 것으로 예상했다. 올해 아파트 및 오피스텔 입주가 증가하면서 가정용 에어컨 신규 교체 수요도 발생할 전망이다.

오텍은 2016~2017년 P/E 평균 10배 수준을 가정하더라도 현재의 주가에서 20% 정도의 상승 여력이 남아 있다. 

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