원익IPS, 3D낸드 투자 확대 최대 수혜기업

원익IPS(240810)에 대해 올해 수주 공백에 대한 우려가 해소된 상태에서 내년 대규모 3D NAND 투자 관련 최대 수혜주라 분석했다.

국내 주요 고객사의 중국 Xian공장으로 3D NAND 장비 입고가 1분기 내로 완성됐다. 2분기에 일부 수주 공백이 발생했지만 3분기부터 본격적으로 실적개선이 이뤄질 전망이다.

3분기 예상 매출액은 전분기 대비 73% 증가한 893억원에 이어 4분기 매출액은 42% 증가한 1266억원을 기록할 전망이며 이에 올해 매출액은 3598억원, 영업이익은 564억원을 예상한다.

국내 주요 고객사는 2017년에 대규모 3D NAND 투자를 월 5만장 규모로 시작할 계획이며 이에 대한 장비 발주는 내년 1분기로 전망한다. 이러한 투자는 4세대 3D NAND로 진행될 것으로 예상되는 만큼 동사가 기존에 받았던 장비 수주 규모 대비 평균 20~30% 높을 전망이다.

과거 3D NAND 장비 발주 추이를 살펴보면 1차 투자(2014년) 및 2차 투자(2015년) 사이에 원익IPS는 점유율이 상승한 것으로 추정된다. 다음 투자에도 점유율이 추가 상승할 가능성이 있는 셈이다.

이에 따라 2017년 매출액은 전년대비 93% 증가한 5169억원, 영업이익은 전년대비 큰 폭으로 증가한 1023억원을 기록할 전망이다.