이더블유케이, 터키 진출로 실적 퀀텀점프 전망

이더블유케이(258610)에 대해 터키 민자발전 사업 진출로 실적이 퀀텀점프할 전망이라고 분석했다. 

이더블유케이의 자회사인 'EWK EGESIM GEOTHERMAL ENERGY'(지분율 75%)는 지난 17일 터키아이딘 주정부와 지난 본계약을 체결함으로써 국내 최초로 터키내 지열발전 민자발전(IPP) 사업에 진출했다. 

발전소 건설기간을 감안하면 2020년 하반기부터 정상가동해 2041년 9월까지 약정된 금액으로 전력판매가 가능하다. 경우에 따라 이후 10년 연장할 수 있는 조건이며 결제통화는 100% 달러화다. 

이더블유케이가 건설하는 지열발전소 규모는 발전용량 12~14㎿ 수준이며, 발전용량 12㎿ 및 판매단가 1㎿ 당 0.105달러(2016 년 터키기준)을 가정할 때 연간 매출액 103억원, 영업이익 38억원 정도를 기대할 수 있다. 

이는 영업이익 기준으로 현재 연간 실적을 상회하는 수준이며 향후 20년이상 연간 매출액 100억원, 영업이익률 40% 수준의 고수익을 가져다 줄 것으로 추정돼 주가 리레이팅 기대되는 시점이라고 내다봤다.

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