일진머티리얼즈, 잉여현금흐름 가파른 증가

일진머티리얼즈(020150)에 대해 2019~2022년까지 잉여현금흐름이 지속적인 우상향 추세를 이어갈 것으로 전망했다.

일진머티리얼즈는 2018년 하반기 ESS 화재사고, 신규 CAPA 가동지연이 겹치면서 잉여현금흐름에 대한 전망치가 급감해 주가 역시 큰폭으로 하락했다. 2019년 하반기부터 잉여현금흐름 증가속도가 가속화 될 것으로 전망했다.

ESS프로젝트 재개 및 삼성SID 전기차 배터리 물량 급증, 말레이시아 신규 CAPA 고정비 반영에 따른 감가상각비 증가 등이 맞물렸다. 전기차 배터리 수요급증과 시장 내 우월적 지위를 감안하면 영업이익 상승에 따른 세후 영업이익 증가·자본지출액 감소가 함께 이뤄질 것이다. 

 

 

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