한국항공우주, 하반기 완제기 수주 흐름 긍정적

한국항공우주(047810)에 대해 중장기 수주와 실적 상승동력(모멘텀)이 여전히 긍정적이다.

지난 7월 27일 폴란드 정부와 FA-50 경공격기 48대 공급 관련 기본계약을 체결했고 해당 계약은 9월 중 완료될 것으로 보인다. 계약의 주된 내용은 FA-50 경공격기 12대를 먼저 납품하고 추후 36대를 공급하는 것으로 수주규모는 3조8000억원 수준이다.

상반기 수주를 예상했던 말레이시아 완제기 수주(18대 추정)도 하반기에 가능할 것으로 예상되고 이집트의 경우도 2023~2024년 중 완제기 수주(36대 추정) 가능할 것으로 기대된다.

이외에도 미 공군 전술기, 해군 훈련기와 전술기 사업 등 100~400대 안팎에 대해 록히드마턴과 수주를 위한 협업이 추진되고 있는 점도 수주 전망을 밝게 하는 대목이다.

이런 가운데 수주잔고가 큰 폭으로 증가해 향후 실적을 견인할 것으로 기대했다. 특히 말레이시아와 폴란드 등 완제기 수주건 등이 반영되면 수주 잔고는 작년 18조7000억원에서 올해 19조9000억원, 내년 23조9000억원 수준으로 높아질 전망이며 완제기 수출의 경우 국내보다 마진이 높은 사업이어서 향후 실적을 견인할 것으로 보인다.

현대차 보유 지분의 블록딜 이후 단기 차익 매물이 출회된 것으로 보인다. 완제기 수주 흐름을 감안할 때 중장기 수주와 실적 모멘텀은 긍정적이다.

 

 

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