한전KPS, 2023년까지 영업이익 증가함에 따라 배당 매력도 높아

한전KPS(051600)의 영업이익은 시장 컨센서스에 부합할 것이며 2023년까지 영업이익이 증가함에 따라 배당 매력도 높아질 것으로 분석했다.

한전KPS의 올해 매출액이 전년 대비 2.4% 증가한 1조 3000억원, 영업이익은 2.2% 감소한 1898억원이 될 것으로 전망했다. 지배주주 당기순이익은 1462억원으로 전년 대비 4.7% 줄 것으로 내다봤다. 이러한 추정 영업이익은 시장 컨센서스에 부합하는 수준이다.

영업이익률은 2020년 14.9%에서 2023년 15.6%까지 개선될 것으로 봤다. 인당 인건비의 증가 속도는 제한되는 반면, 인당 매출액은 상대적으로 빠르게 늘어나면서 고정비 부담이 감소할 것이라는 이유에서다.

높은 배당성향은 영업이익의 증가와 더불어 한전KPS의 배당 매력 확대에 기여할 것이다.

한전KPS는 최근 3년간 50%의 높은 배당성향을 유지해왔다. 이러한 성향이 유지된다면 한전KPS의 주당배당금(DPS)은 2019년 1920원에서 2023년 2100원으로 꾸준히 증가할 전망이다. 상대적으로 높은 배당수익률을 기대할 수 있다는 분석이다.

국내 원전 및 화력발전소 설비용량이 증가하고, 2021년부터 UAE 원전 정비가 본격적으로 시작되면서 한전KPS의 매출액이 증가할 것이다. 영업이익은 2020년 1898억원에서 2023년 2159억원으로 증가할 것으로 기대했다.

 

 

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