블루오션스탁

디지털대성(068930)이 올해 이러닝사업부의 꾸준한 회원 수 증가와 ASP 상승으로 외형성장과 수익성 개선이 동시에 이뤄질 것이라는 분석이다. 최근 정시비율 확대 추세(2022년까지 40%)에 따라 온라인강의 수요가 동반 상승하고 있다. 특히 스타강사의 소속 유무가 학생들의 인터넷강의 선택의 주요 기준이 되면서 스타강사를 가장 많이 보유하고 있는 톱2 업체(메가스터디·디지털대성)로 수요가 몰리고 있는 상황이다. 디지털대성은 올해 초 기준 스타강사를 7명(1위 경쟁사 9명) 보유하고 있으며 2021년에도 인터넷강의 수요 증가에 따른 직접적 수혜가 예상된다. 안정적 점유율을 확보한 디지털대성은 2019년부터 지속적으로 수강료를 인상하고 있다. 올해 수강료 인상 효과 반영에 따라 이러닝 사업부는 전년 대비 ..

디지털대성(068930)에 대해 올해를 저점으로 2023년까지 매년 기업가치와 실적 상승이 기대된다. 수능 인터넷강의(인강) 시장의 과점 구조로 패스 상품 가격이 인상되고 한우리, 강남대성기숙학원 3사 합병을 통해 60억원 이상의 영업이익 반영과 구독 플랫폼 서비스 사업 진출이 기대된다. 이어 채드윅 베트남 국제학교 2022년 가을학기 시작으로 해외 매출 본격화 등도 기대된다. 앞서 디지털대성은 2019학년도 19패스 출시로 인한 실적 개선 기대감으로 2019년 초부터 3개월 만에 주가가 3배 가까이 상승한 바 있다. 현재 디지털대성의 수능 인강 시장 내 높아짐 점유율과 가격 인상 구간에 진입한 점 등을 고려하면 높아진 이익 레벨에 멀티플 상승이 동시에 이뤄질 수 있다는 분석이다. 지난해 주가 랠리 이상..

디지털대성(068930)에 대해 올해 역대 최대 실적을 기록할 것으로 전망했다. 디지털대성의 올해 매출액은 전년 동기 대비 50% 증가한 1603억원, 영업이익은 150% 늘어난 315억원으로 창사 이래 최대 실적이 예상된다. 외형 성장에 따른 레버리지 효과가 극대화될 것으로 기대된다. 특히 온라인 사업부의 성장이 눈에 띈다. 올해 온라인 사업부 매출액은 100% 증가한 901억원으로, 사상 최대 실적이 예상된다. 높은 회원수 증가는 교재 매출 고성장으로도 이어진다. 온라인 교육과 교재 매출 성장률은 각각 93%, 83%로 예상되며 높은 외형 성장에 따른 온라인 사업부 수익성 개선으로 전체 영업이익 기여도는 지난해 29%에서 올해 57%로 확대될 것으로 내다봤다. ----------------------..

디지털대성(068930)이 새롭게 출시한 온라인 수능 교육상품 '19프리패스'가 올해 회사의 실적 성장을 견인할 것으로 전망했다. 19프리패스는 19만원으로 상품 구입일부터 올해 수능일까지 최대 1년 동안 모든 온라인 과목을 수강할 수 있는 패키지 상품이다. 경쟁사 대비 약 60% 저렴하다. 실적 개선의 핵심은 온라인 회원수의 증가며 2022년 정시 비중 확대에 따른 사교육 수요 증가와 저렴한 패키지 상품 출시가 맞물려 올해 디지털대성의 온라인 가입자는 전년대비 62% 늘어날 것으로 예상했다. 올해 예상 실적 기준 PER(주가수익비율)은 8배로 국내 교육업체 평균 PER 11.6배보다 낮다. ------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는..

디지털대성(068930)에 대해 지난해 11월 출시한 ‘대성마이맥 19패스’ 출시로 수강생 급증 효과를 볼 수 있을 것이라며 올해에도 고성장을 기대했다. 지난해 3분기 누적 매출은 지난해 같은 기간보다 14.9% 증가한 804억원을, 영업이익은 48.8% 늘어난 142억원을 기록해 고성장을 유지했다. 지난 2017년 12월 국어교육 이감을 인수한 효과를 본 것으로 추정한다. ‘이감’은 국어 모의고사를 출제하는 문제은행으로 콘텐츠 품질에서 높은 평가를 받고 있다. 앞으로도 이감과 온라인 부문의 시너지효과를 기대할 수 있다. 지난해 11월 출시한 대성마이맥 19패스가 올해 실적을 견인할 수 있을 것이며 디지털대성이 제공하는 인강의 모든 강좌를 2020학년도 수능일까지 19만원에 무제한 수강할 수 있는 상품으..

디지털대성(068930)에 대해 온라인 사업부 고성장을 고려하면 저평가 매력을 보유했다고 분석했다. 디지털대성의 투자포인트로 온라인 사업부의 고성장을 꼽았다. 대성마이맥은 상위권 고등학생 및 재수생 전용 온라인 교육 서비스 업체로, 상품은 주로 올프리패스로 수능부터 논술 과목까지 모두 수강 가능하다. 올프리패스의 연간 ASP(평균판매단가)는 40만원 수준이다. 대성마이맥의 온라인 회원수는 지난해 12만명에서 올해 15만명으로 늘어날 것으로 전망했다. 회원수 증가로 디지털대성 온라인 사업부 매출액이 지난해 422억원에서 올해는 17% 증가한 493억원에 달할 것으로 내다봤다. 독서논술토론 학습지 서비스 회사인 한우리열린교육에도 주목했다. 주로 초등학교 4~6학년을 대상으로 하는 독서논술토론 학습지 서비스 ..

디지털대성(068930)에 대해 국내 교육 시장에서 견조한 실적 성장세를 시현하고 있다. 온라인(대성마이맥), 오프라인(한우리독서토론논술, 대성N스쿨, 부산대성학원 등) 기반의 초중고 통합 교육 전문기업이며 50년 업력의 국내 대표 명문학원 대성을 기반으로 한우리열린교육 등 합병인수를 통한 새로운 성장동력이 어우러지며 견조한 실적 성장세를 시현 중이라고 평가했다. 2010년 대성마이맥 합병을 시작으로 2011년 티치미, 2012년 비상에듀(온라인) 인수 등 온라인 교육시장에서 시장재편의 중심 위상을 구축했다. 스타 강사 위주의 과열된 온라인 교육시장의 거품이 해소되며 오프라인 기반 자체 강사를 지속 육성 배출하는 안정적 수익 구조가 강점으로 부각되고 있다. 대성마이맥의 올해 1분기 유료회원이 35% 증가..