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해성디에스(195870)에 대해 자동차용 리드프레임의 주도로 올해 1분기부터 3분기까지 지속적으로 매출이 사상 최대치를 경신할 것으로 전망했다. 올해 1분기 해성디에스의 추정 매출액은 1290억원으로 전년 동기 대비 20.2% 증가하며 영업이익은 71억원으로 31% 감소할 전망이다. 동사의 올 1분기 매출액은 자동차용 리드프레임의 주도로 전분기 대비 14% 증가하며 사상 최대치에 이를 것으로 예상한다. 올해 분기 매출은 적어도 3분기까지 지속적으로 사상 최대치를 경신하고 3분기에는 영업이익 측면에서도 사상 최대치를 기록할 전망이다. 최근 문제가 되고 있는 구리 등 원재료 가격 상승으로 이익률에 대한 부정적 영향은 올해 2분기 중순 이후 판가 상승으로 상쇄될 것이란 전망도 나온다. 이에 따라 올해 영업이익..

해성디에스(195870)에 대해 반도체 소재 주력제품인 전장향 리드프레임의 실적 성장이 기대된다. 작년 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 48% 감소한 61억원으로 낮은 수익성을 기록할 전망이며 환율 하락과 구리가격 급등으로 인한 원재료 가격 부담이 확대됐기 때문이다. 올해 영업이익은 전년 동기 대비 15% 증가한 503억원으로 예상된다. 주력제품인 차량용 리드프레임의 매출액을 전년 동기 대비 17% 증가한 1811억원으로 기존 전망치에서 소폭 상향 조정한 데 따른 것이다. 최근 차량용 반도체의 공급 부족으로 인한 고객사들의 리드프레임의 안정적인 조달 요구로 발주 비중이 확대돼 실적 가시성이 높아졌다. 전사 매출에서 차량용 리드프레임 매출 비중이 2016년 31%에서 올해 36%로 확대돼 이익 기여도가 ..

반도체와 차량용 리드프레임을 생산하는 해성디에스(195870)에 대해 향후 전장(전자 장비)용 반도체 부문의 성장과 더불어 매출, 이익 증대를 기대할 수 있을 것으로 평가했다. 해성디에스는 반도체에 들어가는 부품인 서브트랙트(subtract)를 제조하는 회사로 리드프레임과 패키징 서브트랙트 두 가지를 주력 제품으로 삼고 있다. 지난해 기준 리드프레임은 매출의 72%를, 패키징 서브트랙트는 28%를 각각 차지했다. 전체 리드프레임 매출은 전장용 매출이 꾸준히 늘어남에 따라 동반 성장하고 있으며, 패키징 서브트랙트 역시 자동차의 전장화, 전기차 출시 확대 등으로 인한 반도체 탑재 증가에 따른 성장이 기대되는 상황이다. 차량에 탑재되는 전장용 반도체는 온도와 습도 등에 대한 내구성이 높아야 하는데, 해성디에스..

해성디에스(195870)에 대해 IT 기기에 사용되는 패키지, 자동차용 리드프레임 등의 매출이 견조한 상태라고 평가했다. 특히 이 회사는 추후 수요 대응을 위해 생산능력을 확충하고 있는 만큼 중장기적인 투자 매력도가 높다는 분석이다. 해성디에서는 메모리, 서버 및 PC에 사용되는 패키지와 리드프레임 등을 주로 생산한다. 코로나19 이슈에도 불구하고 전장용 리드프레임의 수요가 견조하게 유지되고 있다. 최근에는 서버 중심의 수요 강세를 대변하기 위해 오는 9월 관련 생산 능력을 확보할 예정이다. 생산 능력 확보에 따라 올해 3분기와 4분기에는 기존 대비 외형 확대도 가능하다. 내년 이후로는 전사 수익성 개선에 기여할 것으로 평가했다. 리드프레임 부문은 지난 3년간 연평균 18%의 높은 성장률을 보여준 만큼 ..

전자부품 제조업체 해성디에스(195870)에 대해 자동차 전장화의 장기 수혜가 기대된다. 이 회사는 반도체 칩과 기판을 연결하는 반도체 기판(Subsrate)을 주요 사업으로 영위하고 있다. 리드프레임 75%, 패키지 기판 25%의 매출을 구성하고 있다. 리드프레임 매출의 35%를 차지하는 자동차용 리드프레임은 자동차의 전장화에 따라 장기적 성장이 기대된다. 자동차용 리드프레임은 높은 신뢰성이 요구되기 때문에 차량 전장화 수혜는 대부분 산업 내 상위 기업에게 돌아갈 전망이다. 장기적으로 리드프레임 부문 글로벌 칩 메이커 주도의 안정적 성장이 기대된다. 2018년 실적은 매출액이 전년 대비 17.1% 성장한 3805억원, 영업이익은 13.5% 증가한 384억원으로 각각 추정한다. 영업이익률은 패키지 기판 ..

해성디에스(195870)에 대해 자동차 반도체용 리드프레임 제품 판매 호조로 지난해 4분기 어닝서프라이즈를 기록했다. 4분기 매출액 831억원, 영업이익은 73억원으로 시장 예상치(매출액 820억원, 영업이익 58억원)를 상회하는 어닝서프라이즈를 실현했다. 환율하락에 따른 비우호적 영업환경에도 자동차 반도체 등 고수익성 제품의 판매 호조가 지속되고 있기 때문이라고 진단했다. 올해도 매출액 3886억원, 영업이익 369억원으로 안정적인 성장을 지속할 것으로 전망했다. 자동차용 반도체 관련 매출이 올해 1100억원으로 높은 성장세를 지속할 것이며 자동차의 전장화 및 전기차 확대에 따른 전자제어장치(ECU) 수요 증가가 예상되고, 차량용 반도체 주요업체로의 리드프레임 매출도 지속적으로 증가할 것으로 내다봤다...