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HSD엔진(082740)에 대해 수주잔량 증가와 선박엔진 가격 상승으로 영업이익 증가가 예상된다. HSD엔진의 수주잔고가 내년 하반기에 예전 수준인 2조원을 웃돌 것이며 전 세계 3만척의 중고선박이 전량 LNG(액화천연가스)추진선으로 교체되는 속도가 빨라지고 있어 선박엔진의 발주 수요와 HSD엔진의 수주잔량이 앞으로 2~3배 증가하는데 오랜 시간이 걸리지 않을 것이다. 올해 1분기 말 HSD엔진의 수주잔고는 5분기만에 1조원을 넘어섰다. HSD엔진의 5분기 이동평균 선박엔진 공급 가격도 상승 중이다. 2016년 1분기 300만달러 수준에서 올해 1분기 660만달러 수준으로 2배 이상 상승했다. 다양한 선종들의 전반적인 수주선가가 높아지고 LNG연료를 사용하는 이중연료 추진엔진 적용 비율이 높아지면서 엔진..

HSD엔진(082740)에 대해 LNG추진엔진 수주 계약이 늘고 선수금 비율이 높아지고 있는 가운데 선박엔진 가격까지 오르기 시작하면 HSD엔진의 영업실적과 현금흐름은 큰 폭으로 개선될 것으로 내다봤다. 이틀 전 HSD엔진은 대우조선해양(042660)으로부터 VL탱커 10척에 달하는 829억원 규모의 선박엔진 계약을 수주했다. 이 선박은 대우조선해양이 LNG추진 사양으로 일주일 전에 수주 계약한 선박이다. 통상 선박 계약 후 선박엔진 계약까지 3개월 가량의 시차가 있는 것을 고려하면 이번 대우조선해양에게서의 선박엔진 수주계약은 선박 계약 1주일만에 이루어진 것이라는 점에 주목할 필요가 있다. 이런 흐름으로 HSD엔진의 올해 1분기 선박엔진 수주실적은 최소 3500억원 이상이 될 것으로 내다봤다. 지난 2..

HSD엔진(082740)에 대해 카트르 LNG선 발주 호재를 기대했다. 지난달 3000만톤 규모의 카타르 신규 LNG 육상플랜트 공사 최종 의사결정(FID)이 나온 이후 삼성물산은 최근 1조8000억원 규모로 카타르 LNG 육상플랜트 공사를 단독으로 수주했다. 이에 따라 130여척에 달하는 카타르 LNG선 발주 소식도 곧 나올 것으로 기대된다. 육상 플랜트 FID 결정 이후 1달 이내에 육상플랜트 발주 계약이 실행되고 운반선 발주 계약은 3~6개월가량 소요된다는 것을 고려하면 올해 2~3분기 사이에 한국 조선소들의 카타르 LNG선 계약 소식을 접할 수 있을 것이다. 카타르 LNG선 프로젝트는 오랜 기간 회자돼온 만큼 선박 발주를 위한 준비과정이 이미 상당 부분 진행되었을 것으로 추정된다. 올해 2월 상장..

HSD엔진(082740)에 대해 늘어나고 있는 수주잔량은 주가의 견조한 우상향 추세를 이끌게 될 것이며 또한 조선소의 수주실적이 계속 될수록 영업실적이 추정치를 상회할 가능성도 고려해 볼 수 있을 것으로 판단된다. 원화 환율이 강세를 보이기 시작한 지난해 10월부터 한국 조선소들의 선박 수주실적이 연일 계속됨에 따라 HSD엔진의 선박 수주잔량도 함께 늘어나는 모습을 보이고 있다. 지난해 3분기말 8300억원 수준이었던 HSD엔진의 수주잔량은 최근 9000억원 이상으로 늘어났으며 조선소들의 선박 수주실적이 계속될수록 HSD엔진의 수주잔량은 1조원 이상으로 늘어나게 될 것이다. 유럽 메이저 선주사들은 LNG추진사양을 넘어서 메탄올과 에탄올, LPG 그리고 중장기적으로 암모니아 추진사양에 대한 기술적인 요구사..

HSD엔진(082740)에 대해 국내 조선소의 선박 계약 증가에 따른 수혜가 기대된다. HSD엔진은 국내 조선소들이 LNG와 LPG를 추진 연료로 사용하는 선박 계약량을 늘려가고 있는 상황에서 상당한 수혜를 누릴 수 있는 곳이다. 조선소들이 계약한 신조선 주문량에 장착될 추진 엔진을 제작하는 기업은 HSD엔진을 비롯해 사실상 두 곳뿐이다. 해외에도 수많은 엔진빌더들이 있지만 엔진 제작기업들은 해외 조선소들의 수주량과 건조량이 늘어나야 그에 따른 성장 수혜를 누릴 수 있는 곳이다. 중국과 일본 조선소들이 LNG추진선 경쟁에서 이탈하는 모습을 보이고 있다. 한국 조선소들은 국내에서 생산되는 추진 엔진을 선택하기 때문에 조선소들에 비해 그 수가 적은 엔진 제작 기업들의 성장이 기대되는 상황이다. HSD엔진의 ..

HSD엔진(082740)에 대해 선박 엔진 가격 상승으로 2조원대 매출을 기록할 수 있다는 전망이 나왔다. HSD 엔진의 선박 엔진 선수금 비율이 높아지고 있다. 이는 곧 선박 엔진 가격이 오를 것을 말한다. 선박 가격에서 선박 엔진이 차지하는 비중은 선종에 따라 10~15% 수준으로 LNG/LPG 추진엔진은 기존 벙커유 디젤엔진보다도 가격이 10~15%가량 더 높아진다. 현재 조선소들이 수주상담 및 계약을 하는 선박 수주량의 대부분은 LNG/LPG 추진엔진이 장착되는 사양으로 선박 엔진 가격은 이미 오름세를 보이고 있다. 강화되고 있는 해운업계의 환경규제와 선박연료의 변화, 개방형 스크러버의 가동 금지, 저황유 사용으로 인한 추진 엔진의 결함 문제가 복합적으로 나타나면서 선박 제작 기업이 받는 선수금 ..

HSD엔진(082740)에 대해 한국 조선소들의 선박 수주량과 인도량이 회복세를 보임에 따라 선박엔진 생산량과 매출 실적도 함께 높아지는 모습이다. HSD엔진의 3분기 선박 엔진 매출실적은 5300억원 수준으로 지난해 연간 매출액 5600억원과 비슷하고 지난 2018년 연간 매출액 4000억원 수준을 넘어섰다. 조선소들의 선박 수주실적 증가와 LNG추진 사양 선택의 증가로 HSD엔진의 내년 매출실적은 1~2년 안에 1조원에 도달하게 될 것이다. 올해 HSD엔진의 영업실적은 매출액 8876억원, 영업이익 252억원으로 영업이익률은 2.84%로 전망된다. HSD엔진의 매출실적은 LNG와 LPG 추진엔진(2중 연료 저속 추진엔진)의 비중은 2016년 10% 수준에서 올해는 40% 이상으로 높아졌다. 국내 조선..