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하이비젼시스템(126700)에 대해 스마트폰용 카메라와 관련된 후면 센서(ToF) 장비 매출 증가가 나타나고 있으며, 추후에는 스마트폰 외에까지도 제품 영역이 확대됨에 따라 성장을 기대할 수 있다고 평가했다. 하이비젼시스템은 지난 2002년 설립된 스마트폰 카메라 모듈 검사장비 업체다. 회사는 LG이노텍(011070), 폭스콘 등 스마트폰 카메라 모듈을 제조하는 업체들을 주요 고객사로 두고 있다. 하이비젼시스템은 지난 3분기 매출액 518억원을 기록, 전년 동기 대비 69% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 612% 늘어난 71억원이었다. 이러한 호실적은 ToF 장비 부문의 호조 덕분이었다. ToF 장비 매출이 성장한데다가 지난해 기저 효과의 영향도 있었다. 과거에 비춰 보면 이러한 장비 매출의 호조는 4..

신형 아이폰 출시가 지연되면서 LG이노텍(011070)의 3분기 영업익이 900억원대에 그칠 전망이다. 아이폰 판매가 본격화되는 4분기에는 실적 쏠림 현상이 더욱 강해져 영업익 3400억원을 넘어설 것으로 전망된다. LG이노텍이 올해 3분기 매출 1조 9750억원, 영업이익 915억원을 거둘 것으로 예상했다. 전년 동기 대비 매출은 19.3%, 영업익은 51% 줄어든 수준이다. 다만 전분기보다는 각각 28.3%, 113.1% 늘어날 것이라는 전망이다. 신형 아이폰 출시 지연에도 지난달부터 카메라 모듈 공급이 시작되며 광학솔루션 사업부 실적이 전분기 대비 크게 개선될 것이며 기판소재 역시 아이폰의 안테나인패키지(AiP) 기판 생산으로 전분기 대비 8.9% 오른 매출을 기록할 것이다. 다만 차량부문은 신종 ..

LG이노텍(011070)에 대해 스마트폰 카메라 판매 호조로 4분기 최대 실적이 예상된다. 4분기 영업이익은 3314억원으로 분기 최고치를 예상한다. 5G 스마트폰 판매가 호조를 보일 경우 2021년 상반기 및 연간 실적 상향도 가능한다고 판단한다. 오는 4분기 전략고객사가 스마트폰 후면에 비행거리측정(ToF) 카메라를 신규 채택하고 카메라 평균공급단가(ASP)가 상승하면서 분기 최대 실적이 가능하다. 2021년에는 5G용 안테나 PCB 매출이 본격화할 것으로 예상한다. 카메라모듈(광학솔루션)의 경우 고기능 채택으로 트리플(3개) 가격 상승이 지속하고 안정적인 점유율을 유지하면서 매출, 이익 성장이 유효하다. ------------------------------------------------ "블루오..

LG이노텍(011070)에 대해 내년 상반기 실적이 크게 개선될 것으로 전망했다. 내년 상반기 영업이익은 901억원으로 올 상반기 74억원보다 대폭 증가할 것으로 보인다. 광학솔루션의 가동률이 올해보다 월등히 높게 운영될 것으로 분석했다. 이어 광학솔루션은 5G 아이폰 출시, 거리측정(ToF) 3D 모듈 채용, 전략 고객 신규 라인업 효과 등에 힘입어 한 단계 더 도약할 것이며 내년 영업이익은 올해보다 19% 증가한 4422억원으로 전망된다. 4분기도 기대 이상의 실적을 거둘 것으로 내다봤다. 4분기 영업이익은 1790억원으로 시장 기대치인 1608억원을 넘어설 전망이며 당초 예상보다 광학솔루션 매출이 호조일 것이고 환율 여건도 여전히 우호적이다. 연말에 고밀도회로기판(HDI), 발광다이오드(LED) 등..

5G 스마트폰 시장 확대로 LG이노텍(011070)의 카메라모듈 사업이 호조를 보일 것으로 전망했다. 내년에는 전사의 수익성이 개선될 것이란 분석이다. LG이노텍의 내년 매출액은 올해보다 10% 증가한 8조8747억원, 영업이익은 21% 늘어난 4173억원으로 추정했다. 비행시간거리측정(Time of Flight·ToF)이 가능한 고사양 카메라 공급으로 매출이 늘어날 것으로 예상했다. 전략거래선의 신모델은 5G 폰으로 추정된다. 전체 판매량이 증가하는 가운데 신규 카메라 공급이 늘고, 평균공급단가(ASP)가 상승하면서 내년에 최고 실적을 낼 것으로 기대했다. 이어 LG이노텍은 전략거래선향 의존도가 높지만 안정적인 점유율을 유지 중이며, 경쟁력(기술)을 바탕으로 주력 공급업체 위치를 유지하고 있다. 후발공..

하이비젼시스템(126700)에 대해 내년 ToF(Time of Flight) 3D센싱 모듈 검사장비를 수주하면서 실적 개선이 기대된다. 하이비젼시스템은 3분기 매출액 306억원, 영업이익 10억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 33%, 74% 감소다. 작년까지 매출 성장에 기여했던 스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 SL(Structured Light)방식의 3D센싱모듈 검사장비의 신규매출이 지속적으로 감소한 영향이 큰 것으로 파악된다. 주고객사의 기존 3D센싱모듈에 대한 투자는 상당부분 완료됨에 따라, 추가적인 투자가 없어 수주에 영향을 준 것으로 확인된다. 다만 내년에는 ToF 3D센싱 모듈 검사장비 수주 본격화로 실적 개선이 기대되고 있다. 내년 하이비젼시스템의 매출액과 영업이익이 1786억원과 20..

옵트론텍(082210)에 대해 “ToF(Time of Flight)채용 확대와 한 광학식줌 채용에 대한 기대감이 투자 포인트다. 스마트폰의 카메라는 더 이상 촬영에 국한되지 않고 AR이나 자율주행 등 인식의 영역으로 진화하고 있다. 해당 분야에서 4세대 필터로 분류되는 ‘ToF’는 가장 핵심이 되는 기술인데, 국내에서 4세대 필터를 유의미하게 생산할 수 있는 업체는 옵트론텍이 유일하다. 또 다른 투자포인트인 ‘광학식 줌’은 줌을 해도 해상도가 수용하는 한 화질이 손상되지 않는 기술이며 광학식 줌에 가장 핵심이되는 프리즘 부품과 어셈블 모듈을 생산하는 업체는 옵트론텍을 포함해 세계적으로 단 3곳이다. 국내에서는 옵트론텍이 유일한 생산업체다. ------------------------------------..