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쌍용차(003620)에 대해 2분기 G4 렉스턴 출시에도 부진한 실적을 기록할 것이라고 평가했다. 2분기 판매량 집계가 완료된 가운데 2분기 전체 판매대수는 3만6117대로 지난해 4만911대에서 11.7% 감소했다. 티볼리와 티볼리 에어의 신차효과가 희석되며 2만3398대에서 1만7733대로 24.2% 감소한 것이 가장 주요한 이유다. 실제 티볼리는 전체 2분기 판매량 중 49%를 차지하며 여전히 쌍용의 원톱 역할을 충실히 수행했지만 코란도C, 투리스모, 체어맨 등의 부진이 지속됐고, 카이런과 액티언은 단산돼 볼륨에 기여할 수 없었다. 또 내수시장에 비해 수출의 부진(전년 동기 대비 -45.5%)이 지속되며 볼륨의 탈출구를 여전히 찾지 못하는 모습이었다. 결국 올해 가장 큰 기대를 모았던 신차 G4 렉..

SK네트웍스(001740)에 대해 2분기 조직효율화 비용 반영으로 영업이익이 전년동기대비 크게 줄고 렌터카시장 경쟁 심화 우려가 예상된다고 진단했다. 2분기 영업이익은 145억원으로 전년동기대비 59.0% 하락할 것이라 조직효율화 관련 비용 200억원 내외 반영되고 에너지마케팅(EM) 부문 마진 축소와 워커힐 호텔 적자 지속 때문이라고 분석했다. 이어 SK매직은 판관비와 마케팅 비용 증가로 예상보다 실적 회복이 지연되고 있다. 최근 렌터카 시장에서 공격적인 영업 확대로 AJ렌터카를 제치고 2등까지 상승했다. 렌터카 시장은 인수합병(M&A)을 통한 외형성장을 강조하면서 롯데와 SK로 재편되는 분위기였지만 경쟁사 M&A 시장 진입으로 경쟁 강도가 가열되고 있으며 과점화에 따른 수익성 개선 시점은 좀 더 지연..

녹십자(006280)에 대해 올해 영업이익이 연초 우려와 달리 증가할 것으로 전망했다. 1분기 브라질 IVIG 입찰로 혈액제제 해외 부문에서 65%의 성장률을 기록해 깜짝실적을 내놨다. 브라질 IVIG 수출은 2분기에도 지속돼 50%에 가까운 성장률을 보일 것으로 전망했다. 해외 백신 부문도 2분기에 10% 이상 성장해, 2분기 전체 매출은 전년 대비 두자릿수 성장이 가능할 것이란 분석이다. 전반적으로 연초에 제기됐던 영업이익 역성장에 대한 우려는 1분기에 이은 2분기 성장으로 사라질 것이며 2017년 영업이익은 2.2% 증가한 802억원을 기록할 것으로 추정했다. 하반기 주가는 실적보다 지난해 말 자료보완 요청이 있었던 미국 IVIG 재신청 기대감에 영향을 받을 것이란 판단이다. 빠르면 9월 늦어도 1..

정보기술(IT)주 상승 피로와 이익 개선 환경 등을 고려하면 하반기 포트폴리오 전략 수립 시 은행주를 편입하는 전략이 바람직하다고 분석했다. 하반기 포트폴리오 전략 수립에 있어 가장 속 편한 선택은 은행이며 국내외 IT주 대비 은행업종 상대주가와 상대밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 모두 경험 및 통계적 바닥구간까지 하락했다. IT주에 대한 밸류에이션 경계가 커지면서 펀더멘털(내재가치)과 시장 내 상대적 안전지대로서 은행주의 부각 가능성이 커지고 있다. 한국 은행주는 미국 은행주와 높은 상관성을 유지했는데, 미국 IT주를 향한 경계감이 미국 은행주 투자심리 개선 요인으로 작용하면서 한국 은행주의 추가 상승에 힘을 실을 것으로 관측했다. 지난달 28일 발표된 미국 중앙은행(Fed)의 현지 대형은행에 대한 ..

* 뉴욕증시, 7월3일(현지시간) 뉴욕주식시장은 금융주 강세와 기술주 부진이 엇갈리며 혼조 마감... 다우 21,479.27(+0.61%), 나스닥 6,110.06(-0.49%), S&P500 2,429.01(+0.23%), 필라델피아반도체 1,020.51(-1.39%) * 국제유가, 7월3일(현지시간) 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 국제유가는 美 원유 채굴장비 감소 여파에 상승... 서부 텍사스산 원유(WTI) 8월 인도분 가격은 전일보다 1.03달러(+2.24%) 상승한 47.07달러 * 유럽증시, 영국(+0.88%), 독일(+1.22%), 프랑스(+1.47%) * 면세점 '승자의 저주' 시작되나... 한화, 제주공항 전격 철수... 유커 급감·사업자 우후죽순, 공항면세점 22곳 모두 적자 * ..