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진에어(272450)에 대한 국토교통부의 징계 결정 연기로 주가 불확실성이 장기화될 것이라고 평가했다. 국토부는 지난달 29일 진에어의 항공법령 위반에 대해 이해관계자 의견청취, 자문회의 등 법적절차를 거쳐 면허 취소여부를 최종 결정하겠다고 밝혔다. 징계 결정 연기로 불확실성이 장기화될 수 있다. 청문 절차를 감안하면 2개월 정도가 소요될 전망인데 현주가는 2018년 예상 실적기준 PER 7배에 불과하지만 정치적 불확실성이 사업영속성 우려로 확대되면서 투자판단 자체를 보류하게 되는 상황이라고 진단했다. 아울러 2분기 실적이 시장 기대에 못 미칠 것으로 보여 이점도 부담요인이며 지난해 황금연휴 기저 부담에 더해 유가상승과 오사카 지진영향으로 실적 눈높이를 더 낮춰야 할 것이다. ---------------..

한샘(009240)에 대해 2분기를 기점으로 실적 회복세가 나타날 것이다. 2분기 연결 매출액은 5265억원으로 전년 동기 대비 각각 4.6% 증가하고, 영업이익은 각각250억원으로 7.7% 감소할 것이며 가구 인테리어 부문의 매출이 다소 부진하지만 부엌 및 건자재 매출은 상대적으로 양호하다. 작년 2분기 이후 지속적으로 역성장을 기록했던 인테리어 직매장 역시 감소세가 둔화될 것이며 홈쇼핑 방영 중단(11~12월) 여파에 따른 매출 감소도 대부분 회복했다고 분석했다. 최근 기존 유통채널의 통폐합을 통해 효율성 증대 및 시너지 창출을 도모하고 있다. 현재 리하우스 판매 채널은 대리점(모델하우스) 7개와 쇼룸(단품전시장) 6개이며 3분기 중 목동 직매장을 추가 오픈한다. 지난 6월부터는 홈쇼핑으로 판매 채널..

대우건설(047040)에 대해 2분기 무난한 실적 달성이 예상된다. 대우건설 2분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 감소한 2조8000억원, 영업이익은 26% 줄어든 1818억원을 기록할 것이라 전망했다. 토목부문 매출이 12.8% 감소한 3006원, 해외부문은 23.1% 줄어든 5359억원을 기록할 것으로 예상된다. 관건은 수주다. 하반기 동남아에서 발전 2건, 아프리카에서 화학 1건, 발전 1건이 결과를 기다리고 있다. 올해 해외수주는 전년 대비 15% 증가한 2조1000억원으로 전망되며 올해 수주 증가세에 따라 2019~2020년 역성장 우려가 완화될 수 있다. 해외 손실이 없다면 타 건설사보다 이익 규모가 가파르게 증가할 것이며 올해 예상 PER(주가수익비율)은 아직 5.1배에 불과해 대형 건설사..

강원랜드(035250)에 대해 올 하반기에도 카지노 영업 환경 악화에 따른 성과 부진이 이어질 전망이다. 올 2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 7.4%와 19.7% 줄어든 3452억원과 1088억원으로 추산된다. 대내외 어수선한 상황이 지속되면서 카지노 방문객수가 줄어 드롭액 등이 부진한 것으로 추정된다. 실적 의존도가 높은 카지노 부문이 영업 환경 악화에 따른 성과 부진이 하반기에도 이어질 전망이며 채용 비리에 연루된 직원이 지난 3월 말 직권 면직돼 가용 인력 부족 상황이 2분기에도 지속되며 가동률이 하락했다. 특별채용 절차는 마무리 수순이나 채용 직원들이 몇 개월의 교육 기간을 거쳐 빠르게 업무에 투입돼도 연말부터나 테이블 가동률이 회복될 가능성이 크다. 비카지노 부문 강화에 주력하고..

한국콜마(161890)에 대해 화장품 산업 호조로 2분기 양호한 실적을 달성할 전망이라=며 단기 주가 조정 시 매수의 기회로 활용해야 한다고 조언했다. 국내 화장품 실적 호조가 지속되고 있는 가운데 하반기 중국 무석공장이 신규 가동하면서 해외 성장 모멘텀이 재개될 전망이며 단기적으로는 이번 유상증자에 따른 희석효과와 CJ헬스케어 인수에 따른 이자비용 증가, 그리고 3분기 위로금지급(200억원 예상) 등으로 주가 조정시 매수의 기회로 활용할 필요가 있다고 분석했다. 한국콜마는 한국콜마홀딩스를 대상으로 1000억원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정했다고 지난달 29일 공시했다. 이로 인해 새롭게 발행되는 주식수는 124만2237주(전체 주식수 대비 5.6% 수준)다. 한국콜마는 CJ헬스케어 인수로 증가한 일..

와이디온라인(052770)은 4억원의 운영자금 마련을 위해 최대주주인 클라우드매직을 대상으로 제 6회차 사모 전환사채(CB)를 발행하기로 했다고 2일 공시했다. 표면이자율과 만기이자율은 각각 1%, 3%이며, 전환가액은 4600원이다. 납입일은 지난 6월29일이며, 전환청구기간은 지난 6월29일부터 2020년 5월29일까지다. 또 이날 와이디온라인은 34억원 규모의 운영자금을 마련하기 위해 시니안유한회사를 대상으로 제 3자배정 유상증자를 결정했다고 공시했다. 발행하는 신주는 73만9130주이며, 신주의 발행가액은 4600원이다. 납입일은 오는 28일, 신주의 상장 예정일은 오는 8월3일이다. ---------------------------------------------------------------..

SK머티리얼즈(036490)에 대해 자회사인 SK에어가스의 성장이 본격화됐다. 2분기 매출액은 1531억원, 영업이익은 389억원으로 전망된다. 특수가스 출하량의 분기대비 4~5% 증가가 예상되고, 비용의 집행이 예상됨에도 우호적인 원달러 환율 환경과 원재료인 무수불산 가격 하락으로 영업이익은 시장예상치에 부합할 것으로 전망했다. 자회사 SK에어가스가 하반기 본격적인 성장 궤도에 진입한다는 예상이다. SK실트론 매출 확대와 설비 투자 증설로 올해 1100억원 매출 달성이 예상되고, 2019년엔 2020년 매출액 목표인 1300억원을 웃도는 매출액을 조기 달성할 것으로 판단했다. SK트리켐의 경우 SK하이닉스의 High-K 프리커서 출하가 3월부터 재개됐기 때문에 분기 대비 매출 확대와 마진 개선이 전망된..