블루오션스탁

호텔신라(008770)에 대해 중국 정부의 따이공 규제와 호텔롯데 발 경쟁 심화 우려가 완화됐다고 평가했다. 다만 최근 주가가 큰 폭으로 하락하면서 밸류에이션이 크게 떨어진 만큼 목표가를 13만원으로 하향 조정했다. 호텔신라 2분기 실적은 경쟁심화 우려를 완화시켰다는데 의미가 있다. 알선 수수료율이 전분기 대비 0.6% 하락하면서 영업레버리지를 확대, 경쟁 심화 우려가 완화됐음을 확인했다. 연결 영업이익은 전년 동기 대비 303%나 증가하는 어닝서프라이즈를 기록했다. 시내점 영업이익률이 10% 이상 기록하면서 2018년이 투자회수기임을 분명히 보여줬다. 중국 정부 따이공 규제는 면세점 월별 실적으로 대표된다. 인천공항 면세점 영업이익이 전년 동기 대비 56억원 이상 증가했다. T1 터미널은 매출이 11%..

케이엠더블유(032500)에 대해 5세대(5G) 상용화가 진행될 경우 안테나·필터 수요 증가로 수혜가 예상되고 주요국 4G 투자 지속 등으로 하반기 실적 회복이 이어질 것이라고 진단했다. 회사 매출의 97.1%는 해외시장에서 발생했고 내수시장 매출 비중은 2.9%에 불과하다. 해외시장 4G 보완 투자와 5G 신규 투자가 본격화될 경우 안테나·필터의 수요 증가로 RF부문 수주가 증가할 것으로 분석했다. 케이엠더블유는 무선통신 기지국에 장착되는 각종 장비·부품류 등을 생산·판매하는 무선(RF)사업과 스포츠·실외·실내조명 등을 생산·판매하는 발광다이오드(LED)사업을 영위하고 있다. 5G 상용화로 관련 시장이 개화하면 데이터 전송 속도와 용량 증대로 큰 폭의 안테나와 필터 수요가 발생할 것이며 회사는 우수한 ..

* 뉴욕증시, 8/21(현지시간) 美/中 무역협상 기대감 지속 등으로 상승… 다우 +63.60(+0.25%) 25,822.29, 나스닥 +38.17(+0.49%) 7,859.17, S&P500 2,862.96(+0.21%), 필라델피아반도체 1,348.28(+1.98%) * 국제유가($,배럴), 美 원유재고 감소 기대 등으로 상승 … WTI +0.92(+1.38%) 67.35, 브렌트유 +0.42(+0.58%) 72.63 * 국제금($,온스), 트럼프 연준 정책 비판으로 달러 약세에 상승... Gold +5.40(+0.45%) 1,200.00 * 달러 index, 美 트럼프 대통령 연준 금리인상 비판 영향 지속 등으로 하락... -0.65(-0.68%) 95.24 * 역외환율(원/달러), -2.06(-0..

고려아연(010130)에 대해 아연가격 하락과 아연의 스팟 제련수수료(Spot TC) 상승 등 대외요인 불확실성이 소멸, 실적 개선 움직임을 보일 것으로 판단했다. 지난 17일 중국의 주간 아연 스팟 제련수수료 중 평균 수입 제련수수료는 톤당 65달러를 기록, 지난해 연중 최고점인 60달러를 웃돌았다. 현재의 상승세가 유지된다면 연내 톤당 100달러 수준까지 상승할 수 있다는 분석이다. 중국 아연 스팟 제련수수료는 글로벌 아연 수급의 개선이 가장 잘 반영되는 지표다. 결국 중국 아연 스팟 제련수수료의 상승은 자연스럽게 기준 제련수수료 상승에 대한 기대감으로 반영될 것으로 내다봤다. 고려아연은 뛰어난 기술력으로 높은 회수율을 자랑하는 기업이나 글로벌 아연 공급차질의 영향으로 제련수수료가 하락해 부산물의 감..

쇼박스(086980)에 대해 4분기 개봉영화 흥행에 배팅한다. 동사의 연간 한국영화 개봉편수(투자+배급)는 최근 수년간 6~7편 수준을 유지했다. 올해 최대 기대작인 '마약왕'이 12월로 개봉 시점 연기하며 올해 개봉편수는 5편으로 마감될 것으로 보인다. 3분기는 개봉영화가 없어 해당 분기 영업이익은 -18억원으로 예상한다. 동사가 투자에 참여하는 할리우드 영화 『더 위도우』는 아직 미국 배급사가 확정되지 않은 상태라 글로벌 개봉은 2019년이 되어야 가능할 것으로 판단한다. 드라마 제작사업도 2019년이 되어야 본격화 전망이고 화이브라더스와의 한중 합작영화 2호작 제작은 한한령으로 인해 미착수 상태다. 따라서, 동사의 현재 투자포인트는 4분기 개봉영화 흥행 및 실적개선(QoQ) 효과에 집중될 것으로 전..

한국타이어월드와이드(000240)에 대해 주요 자회사인 한국타이어와 아트라스BX(축전지부문)의 하반기 영업이익률 회복을 예상했다. 안정적 재무구조를 갖추고 있고, 하반기 주요 자회사의 실적 회복이 예상된다는 점이 긍정적 기대요인으로 분석했다. 그러면서 하반기 기대요인으로는 국내 유통망 개선효과에 따라 부진했던 내수시장 매출액의 전년 수준 회복, 미국 테네시공장 안정화 등을 꼽았다. 향후 양호한 현금 유동성이 성장 잠재력 확대를 위한 사업 다각화로 현실화되거나 또는 배당증가 등 주주환원정책의 변화가 나타날 때 밸류에이션 재평가 요인이 될 수 있을 것으로 판단했다. --------------------------------------------------------------------------------..

넥스트아이(137940)에 대해 이차전지 수주 물량 확대와 화장품 사업부문의 가파른 실적 성장이 기대된다. 이차전지 검사장비 제조업체인 자회사 이노메트리의 중국 수주물량이 큰 폭으로 증가하면서 전사 실적이 확대될 전망이며 전방이 고성장중인 중·대형 이차전지용 장비 매출비중이 높아지고 있어 투자매력이 높고, 중국 현지 뷰티 프랜차이즈 가맹 사업인 유미애의 가맹점 수가 본격 증가함에 따라 화장품 사업부문의 가파른 실적 성장도 기대된다. 넥스트아이의 2분기 연결 기준 매출액은 220억원, 영업이익은 52억원을 기록했다. 자회사 이노메트리의 매출액이 전년 동기대비 542% 성장하면서 전사 외형 확대를 이끌었다. 영업이익도 외형확대 영향 및 수익성 높은 중국 제품 판매량 증가로 분기별 최대금액인 37억원을 달성했..