현대건설기계, 1분기 중국 굴삭기 판매 성장

현대건설기계(267270)에 대해 1분기 중국 굴삭기 판매대수가 전년 동기 대비 105.7% 성장했다. 이익률이 소폭 악화되더라도 매출의 성장세가 실적을 견고히 받쳐줄 것으로 전망했다.

현대건설기계의 올 1분기 매출은 8770억원, 영업이익 590억원으로 전년 동기 대비 각각 35.9%, 38.0% 성장할 것이며 1분기부터 중국, 인도 법인실적이 연결에 포함되면서 매출 성장을 기대할 수 있는 여건 조성됐다.

올해 글로벌 건설기계 시장은 강세로 전망된다. 중국은 현재까지 이미 전년 동기 대비 78% 시장이 팽창했다.

현대건설기계는 전 국가에서 모두 경쟁력을 보여주는데 성공했다. 2017년 중국 지역에서 전년 대비 92.9%, 인도 지역에서 35.7%, 북미에서 16.5%, 유럽에서 7.4% 성장했고 올해도 이같은 추세를 이어갈 전망이다.

국내외 경쟁그룹 평균 목표 PER인 14배를 적정 밸류에이션으로 제시한다. 환율악화 및 원자재 가격 인상을 추가로 반영해도 여전히 충분한 상승 여력(30.3%)이 있다.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.