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넷마블(251270)에 대해 올해 4분기로 갈수록 신작 모멘텀(성장동력)이 강화하면서 긍정적 주가 흐름이 이어질 것으로 예상된다. 넷마블의 올해 2분기 매출액은 지난해 같은 기간에 비해 14.2% 증가한 6008억원, 영업이익은 같은 기간 82.6% 증가한 607억원을 기록할 전망이다. 지난 3월 A3:Still Alive 국내 출시 이후 2분기 성과가 반영, 일곱개의 대죄 글로벌 출시 성과 역시 반영되며 신작 출시 효과를 본격적으로 확인할 수 있을 것이다. 하반기로 갈수록 넷마블의 신작 게임 모멘텀이 강해질 것이라는 분석이다. 3분기에는 BTS 유니버스스토리, A3, 마구마구2020 출시가 예정돼 있다. 하반기에는 특히 세븐나이츠 IP를 활용한 신작 게임 출시 일정이 가시화하며 세븐나이츠2 등도 모두 ..

넷마블(251270)의 신작 모멘텀이 더욱 강해질 것이란 분석이 나왔다. 넷마블의 1분기 실적은 매출액 5606억원, 영업이익 490억원으로 추정된다. 전년 대비 각각 17.4%, 44.5% 증가하는 수치다. 1분기에 '일곱개의대죄'를 글로벌, 'A3:스틸얼라이브'를 국내 시장에 흥행 시키면서 기존 게임들의 매출 하락을 만회했다. 이들의 흥행으로 다양한 게임 포트폴리오를 보유하게 됐다. 올해는 신작 모멘텀이 지속될 것으로 기대된다. 2분기 '블레이드앤소울:레볼루션', '마블렐름오브챔피언', 하반기 세븐나이츠 지식재산권(IP), BTS IP 게임, '제2의나라' 등이 출시될 예정이다. 블레이드앤소울, 마블, BTS IP가 글로벌 시장에서 인지도가 높기 때문에 해외에서 성공 가능성이 높을 것으로 판단된다. ..

넷마블(251270)에 대해 올해에는 ‘신작 효과’와 더불어 중국의 판호 발급 기대감이 유효하다고 판단했다. 우선 넷마블은 지난해 아쉬웠던 게임 라인업이 올해는 회복기에 접어든다는 판단이다. 넷마블은 상반기 중 ‘NTP(Net Marble Together with Press)’를 통해 올해 신작과 앞으로 사업전략을 공개할 예정인데 이는 지난 2017년 이후 2년 만에 열리는 것이다. 현재까지 공개된 넷마블의 신작 라인업은 1월 중 글로벌 출시를 예정 중인 ‘매직:마나스트라이크’와 ‘A3:Still Alive’, 상반기의 ‘세븐나이츠레볼루션’, 하반기의 ‘세븐나이츠2’, ‘제2의 나라’, ‘BTS2’다. NTP를 통해 추가 신작이 공개될 가능성이 크다고 전망했다. 또한 중국과의 관계 완화가 기대되며 판호 ..

넷마블(251270)에 대해 4분기 기존 게임의 매출 축소와 마케팅비 증가가 우려된다. 넷마블은 3분기 매출액 6199억원, 영업이익 844억원을 기록했다. 주력게임과 신규게임이 고루 흥행하며 질적·양적으로 양호한 성과라고 평가했다. 세븐나이츠, 모두의마블, 쿠키잼, MCoC 등 국내외 게임 매출이 하락했지만, 리니지2 레볼루션 ‘카마엘’ 업데이트와 신규게임 일곱개의 대죄 일본 런칭 등이 성과를 내면서 실적을 견인했다. 또 인건비 증가와 마케팅비용 축소가 레버리지 효과를 일으키며 이익규모를 확대했다. 4분기 실적에 대해서는 우려를 표했다. 업데이트와 신규게임 효과가 줄어드는 가운데 경쟁 게임들의 잇따른 출시로 기존 게임과의 자기잠식효과가 우려된다는 이유다. 4분기에는 달빛조각사가 10월, 넥슨의 V4가 ..

넷마블(251270)에 대해 신작 모멘텀 본격화에 따른 실적 기대감이 확대될 전망이다. 지난주 출시된 7대죄의 일본 일간이용자(DAU)는 100만명을 돌파했으며, 현재도 다운로드 1위를 지속하며 유저 수가 빠르게 증가하고 있다는 점을 감안할 때 향후 매출 상승여력 존재한다. 일반적으로 MMORPG 장르는 출시초기 최대매출 기록한 후 빠르게 매출이 감소하는 패턴 나타내지만, 7대죄(CCG 장르)의 경우 신규유저 유입이 둔화되기 전까지 점진적으로 우상향하는 매출분포를 나타낼 것으로 분석했다. 특히 일본시장에서 동종장르의 기존 최대 흥행작인 페이트/그랜드 오더보다 높은 매출순위를 지속하고 있다는 점이 고무적이다. 페그오는 원작 IP에 등장하는 수 많은 캐릭터에 대한 확률형아이템을 기반으로 글로벌 모바일 게임시..

넷마블(251270)에 대해 1분기 예상치를 밑도는 실적을 기록했다. 2분기 대작 게임들의 성과에 따라 영업이익 회복이 결정될 것으로 보인다. 넷마블은 올 1분기 매출 4776억원, 영업이익 339억원을 기록하면서 시장기대치를 하회하였다. 매출은 블소:레볼루션의 선방에도 불구하고 리니지2:레볼루션, 세븐나이츠, 모두의마블 등 기존 게임들이 부진하면서 감소가 컸다. 비용 측면에서도 인건비가 소폭 증가했고 높은 IP 수수료를 지급하는 게임 비중이 증가함에 따라 지급수수료가 전분기 대비 증가했다. 2분기 역시 비슷할 것으로 보인다. 주요 대작들이 6월에 출시되면서 2분기 실적에 반영되지 않아 1분기와 비슷한 수준이 예상된다. 2분기에 출시되는 게임들의 경우 성과가 나타난다 하더라도 낮아진 영업이익률을 크게 끌..

넷마블게임즈(251270)에 대해 4분기 실적이 예상치를 밑돌 것이라고 밝혔다. '리니지2:레볼루션'이 북미·유럽 시장 진출 초기에는 양호한 성과를 기록했으나 최근에는 40위권까지 순위가 하락해 매출 규모가 크지 않을 것이며 테라M의 경우에도 초반 흥행에는 성공했으나 매출 규모가 빠르게 하향 안정화됐다. 또 2종의 신작 출시에 따른 마케팅비(1064억원)와 지급수수료(2492억원)의 상승으로 영업비용은 전분기대비 증가한 4934억원을 기록할 것이다. 넷마블게임즈의 지난 4분기 매출액은 전년 동기 대비 31% 증가한 6079억원, 영업이익은 전년 동기 대비 3% 감소한 1145억원을 기록할 것으로 예상했다. 신작 기대감이 여전히 유효한 점은 긍정적이라고 봤다. 넷마블게임즈는 올해 상반기에만 3종(블레이드앤..