블루오션스탁

현대일렉트릭(267260)에 대해 경기 둔화와 피크아웃에 대한 우려가 있지만 북미가 이끈 수요는 비탄력적인 전력기기 공급시장의 전세계적 호황을 가져오고 있다. 2022년 한해 동안 120% 상승하며 연초 수급 부담이 있었지만 조정으로 밸류에이션 부담이 줄어들었다. 편한한 매수 타이밍이라 판단된다. 현대일렉트릭의 1분기 실적으로 매출액은 전년 동기 대비 43% 증가한 5019억 원, 영업익은 110% 늘어난 352억 원, 영업이익률은 2.2%포인트 늘어난 7.0%로 예상했다. 컨센서스 매출액과 영업이익을 각각 1%, 6% 상회하는 수치다. 지난해 4분기 발생했던 포스코 전기강판 수급 차질 이슈가 해소되었다. 관련 비용만 169억원이 반영되었고 지난해 4분기 실질 영업이익률은 10.1%를 기록한 바있다. 물..

현대일렉트릭(267260)에 대해 올해 매출 회복 시작이 기대된다. 올해 동사의 경영계획은 매출 2조700억원, 수주 18억2600만불, 연간 매출은 지난해 수주 18억불로 가시성이 높으며 이익률 개선이 기대된다. 지난해 4분기 현대일렉트릭의 실적은 매출 6076억원, 영업손실 417억원을 기록했다. 매출은 이연 물량 반영으로 회복세를 보였으나 영업이익은 현대중공업그룹 통상임금 소송 충당금 1153억원을 반영한 탓에 적자를 기록했다. 그러나 중동과 선박 관련 수주 및 마진 개선세는 지속되고 있다. 그룹사 현대오일뱅크, 현대삼호중공업 상장이 추진되며 연계사업 기대감도 커지는 중이다. 에너지저장시스템(ESS), 스마트에너지솔루션, 전기차 충전 인프라 등 신사업 가시화가 시작됐다. 통상임금 이슈는 이미 반영돼..

현대일렉트릭(267260)에 대해 에너지 솔루션 신사업 확대가 기대된다. 에너지 솔루션 신사업으로 차세대 전략망 및 ESS, 스마트에너지 솔루션, 신재생 발전사업 개발, 전기차 충전 인프라 등을 추진한다. 가시화된 프로젝트는 9월에 한전계통안정화용 주파수 조정, 반월시화산단 에너지 자급자족 사업, 경북대 탄소중립 캠퍼스 사업 등이다. 현대일렉트릭의 3분기 실적은 매출 3941억원, 영업이익 74억원으로 컨센서스를 하회했다. 매출은 물류 지연, 한전 납기 이연 등의 영향이 있었고 영업이익은 매출감소 요인 이외에도 미국 판매법인의 캐나다 반덤핑 관세관련 일회성 충당금, 미국 생산법인의 원재료 비용 상승의 영향이 컸다. 4분기에는 이연됐던 물량이 반영되면서 본격적 회복세가 나타날 것으로 기대된다. 4분기 매출..

현대일렉트릭(267260)에 대해 올해 이익 개선이 본격화될 전망이다. 2019년 4개분기 연속 영업적자에서 2020년 매분기 영업흑자를 달성했다. 미국 반덤핑 관련 충당금 설정 등으로 3년 연속 순손실이 발생하긴 했지만 충당금 설정이 마무리됐기 때문에 턴어라운드에 성공했다고 볼 수 있다. 올해 현대일렉트릭은 매출 1조8364억원(전년 대비 1.4% 증가), 영업이익 947억원(30.2% 증가), 순이익 484억원(흑자전환)을 달성할 것으로 예상된다. 원가절감 노력이 반영되고 저가 수주를 지양해 이익 개선이 본격화할 전망이다. 전력과 관련한 다양한 신사업 밑그림이 구체화될 것이며 이는 주가 모멘텀으로 작용할 것으로 보인다. 현대일렉트릭은 앞서 CEO 간담회와 실적발표를 통해 저압 배전·중저압 차단기 등의..

현대일렉트릭(267260)에 대해 실적 개선세가 뚜렷하다. 2분기 매출액은 5355억원으로 전년 대비 32% 증가했고, 영업이익은 같은 기간 흑자전환에 성공했다. 시장 기대치 대비 매출액은 28%, 영업이익은 245% 상회하는 어닝 서프라이즈 기록이다. 매출액은 한전 계열과 북미·유럽향, 우량고객 배전반, ESS 등의 매출 증가에 따른 것으로 영업이익의 경우 구조조정 마무리, 저가 수주 물량 소진, 믹스 개선, 해외법인 호조 등의 영향이 컸다. 현대일렉트릭의 3분기 실적도 긍정적이란 전망이다. 미국과 중국법인의 실적 개선세가 지속되고 있고 한전 물량의 회복세도 나타나고 있다. 3분기 물량의 일부 선반영과 계절성을 감안하더라도 3분기 실적은 긍정적이라고 평가했다. -----------------------..

현대일렉트릭(267260)에 대해 지난 1분기 흑자 전환하면서 시장 전망을 넘어서는 ‘어닝 서프라이즈’를 기록했다고 평가했다. 현대일렉트릭은 올 1분기 영업이익과 순이익 모두 흑자 전환하며 어닝 서프라이즈를 달성했다. 이는 올 상반기 적자 폭을 줄이고 하반기(7~12월)에 흑자로 돌아서리라는 시장 예상보다 빨랐던 것이다. 현대일렉트릭의 1분기 매출액은 3864억원으로 지난해 같은 기간보다 8% 줄었다. 그러나 영업이익과 지배 주주 순이익이 각각 43억원, 106억원을 기록하며 흑자 전환에 성공했다. 현대일렉트릭이 흑자 전환한 것은 지난해 구조조정과 비용 구조 개선, 스마트 공장 가동에 따른 품질·납기 관리 개선, 원·달러 환율 상승효과 등 때문이며 일회성 이익이 없었고 환율 효과를 제외하고도 온전히 자기..

현대일렉트릭(267260)에 대해 지난 16일 장마감 이후 발행주식수대비 77.1%의 대규모 유상증자 결정 공시했다. 단기 주가 희석요인은 피할 것을 권고한다. 유상증자 방식은 주주배정 후 실권주 일반공모 형태로 할인율은 20%를 적용했다. 예정 발행가액 기준 유상증자 규모는 약 1500억원, 자금조달의 목적 중에 CP 600억원 등 차입금 상환자금이 1100억원으로 대부분을 차지했다. 이에 따라 순차입금 규모가 지난 6월말 5873억원에서 4773억원으로 감소하게 된다. 비핵심 자산인 선실공장부지 등을 매각해 추가적인 순차입금 축소도 계획하고 있다. 나머지 유상증자 대금을 생산성 향상, 해외연구소 연계 신제품 연구개발 투자 등에 사용해 제품 경쟁력이 강화될 전망이다. 유상증자로 인한 주가 하락을 감안해..