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KB금융(105560)이 1분기에 예상보다 좋은 실적을 기록했다고 평가했다. 이후에도 경상 이익이 더 개선될 수 있을 것이란 전망이다. 1분기 지배주주 순이익은 전년 동기 대비 11.3% 늘어난 9682억원이며 추정치를 웃도는 호실적이다. 순이자마진(NIM)은 1.71%로 부진했지만 대출자산이 중소기업과 가계신용·전세자금을 중심으로 1.8% 늘었고 대손비용율도 안정된 흐름을 이어갔다고 분석했다. 주요 일회성 요인은 사내근로복지기금 1070억원, 국민은행 명동사옥 매각이익 1150억원, KB카드 희망퇴직 비용 109억원 등이다. 호실적을 기록했지만 마진 정체 국면은 여전히 이어지고 있다는 평가다. 저수익성 자산 증가, 금리 상승에 대비한 선제적 자금 조달 등의 영향이다. 대출금리 규제 강화 움직임과 지지부..

뉴욕 증시는 美 중앙은행의 통화정책 회의 결과와 무역전쟁 우려 등으로 혼조세를 보였으며, 유럽 증시는 美 연준의 기준금리 결정을 앞두고 관망세를 보였습니다. 중국 증시는 역환매조건부채권(역RP) 금리를 인상하며 약세로 마감했으며, 일본 증시는 공적연금을 관리하는 연금적립금관리운용독립행정법인(GPIF)의 매수세가 유입된 것이 호재로 작용하며 상승 마감하였습니다. 국내 증시는 FOMC 불활실성 해소에 코스피는 상승 마감했지만 코스닥은 급락하였습니다. 뉴욕 증시는 연방준비제도(Fed)의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과가 발표된 가운데 회의 직후 강세를 보이기도 했으나, 이후 등락을 거듭하다 장 막판 하락세로 장을 마감했습니다. 올해 3차례 금리 인상 전망을 유지했지만, 내년 금리 인상 전망을 2차례에서..

KB금융(105560)이 3000억원 규모의 자사주 매입을 결정한 데 대해 다양한 가능성을 열어둬야 한다. KB금융이 시가총액 대비 1.27% 수준인 3000억원 규모의 자사주 매입을 결정했다. 전일 종가 기준 취득 가능 수량은 530만주로, 매일 20만주씩(일평균 거래규모의 18.7%) 매입해도 연말 배당락까지는 전량 매입이 불가능하기 때문에 내년 상반기까지 이어질 것이다. KB금융은 현재 자사주 4.1%를 보유 중이며 이번 취득 이후 약 5.4% 전후로 올라간다. KB금융이 자사주를 매입 결정은 뜻밖의 시점에서 나온 것이며 감독당국의 배당 자제 코멘트 이후 나온 결정인 만큼 이번 결정을 두고 다양한 해석이 가능할 것이다. 예단하기 힘들지만 주주환원 및 주가 안정 외에 타사와의 전략적 자본 제휴, 자회..

정보기술(IT)주 상승 피로와 이익 개선 환경 등을 고려하면 하반기 포트폴리오 전략 수립 시 은행주를 편입하는 전략이 바람직하다고 분석했다. 하반기 포트폴리오 전략 수립에 있어 가장 속 편한 선택은 은행이며 국내외 IT주 대비 은행업종 상대주가와 상대밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 모두 경험 및 통계적 바닥구간까지 하락했다. IT주에 대한 밸류에이션 경계가 커지면서 펀더멘털(내재가치)과 시장 내 상대적 안전지대로서 은행주의 부각 가능성이 커지고 있다. 한국 은행주는 미국 은행주와 높은 상관성을 유지했는데, 미국 IT주를 향한 경계감이 미국 은행주 투자심리 개선 요인으로 작용하면서 한국 은행주의 추가 상승에 힘을 실을 것으로 관측했다. 지난달 28일 발표된 미국 중앙은행(Fed)의 현지 대형은행에 대한 ..

* 뉴욕증시, 5월29일(현지시간) 뉴욕증시는 메모리얼 데이(Memorial Day)로 휴장. * 국제유가, 5월29일(현지시간) 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)는 메모리얼 데이(Memorial Day)로 휴장. * 유럽증시, 영국 휴장(Spring Bank Holiday), 독일(+0.21%), 프랑스(-0.08%) * 국민의당 "총리인준 협조"... 이낙연 통과 청신호 * 경총, 靑 호통에 백기투항... '비정규직 책자' 발간 연기 * 부동산 열풍 경매로... 압구정한양 210㎡ 낙찰가율 114% * 脫원전 정책, 국정과제로 강행 * 공무원, 年4만명 늘어난다... 文대통령 공약대로 하면 연간 증가율 1 → 4%로 * 총리·장관 후보자 발목잡지만... 위장전입, 쉬워도 너무 쉽네... 본인 신분증만으..

KB금융(105560)에 대해 대우증권 인수 실패를 주주가치 측면에서는 긍정적인 결과라고 평가했다. 지난 12월 24일 대우증권 우선협상 대상자로 미래에셋증권 컨소시엄이 선정되고 KB금융은 탈락했다. 이에 대해 KB금융은 은행에 집중된 사업 포트폴리오를 다각화하고, 여유있는 자본의 활용 차원에서 대형 증권사 인수전에 2전 연속(우리투자증권, 대우증권) 참여했지만 모두 탈락했다. 인수합병 실패는 아쉽지만 반대로 보면 배당 제고 등 주주가치 제고에 노력할 수 있다는 측면도 있다고 진단했다. 미래에셋은 오너십 경영 체제이기 때문에 대우증권 인수에 시가의 1.7배에 달하는 금액을 써낼 수 있었겠지만, 아무래도 KB금융 입장에서는 공격적인 금액을 제시하기 어려웠을 것이라고 설명했다. 이어 반대로 보면 KB금융이 ..