고려아연, 하반기 아연 가격 급등 기대

고려아연(010130)에 대해 하반기 아연 가격 급등으로 수익성 개선이 기대된다.

상반기 미중 무역분쟁과 중국 경기둔화 우려에 부진했던 아연가격은 하반기 중국의 경기부양이 본격화되면서 반등시도에 나설 것이며 아연 연간 계약 제력 수수료 반영과 10월 온산 공장의 조액공정 2차 합리화투자가 완료돼 회수율 향상에 따른 수익성 개선을 기대할 수 있다고 전망했다.

올해 상반기 11년 내 고점으로 가파르게 상승했던 아연 스폿 제련수수료는 중국 제련사들의 아연 생산량이 점진적으로 증가하면서 현재 하락압력이 조금씩 높아지고 있다. 신규 아연광산 증설이 내년까지 지속됨을 감안할 때 급락할 가능성은 제한적이라고 분석했다.

여전히 내년 아연 벤치마크 제련수수료는 올해보다 추가 상승이 예상되며 고려아연의 실적개선은 내년에도 지속될 가능성이 높다. 

 

 

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