라파스, 흑자전환에 이은 임상 개시 기대감

라파스(214260)에 대해 흑자 전환에 이은 임상 개시 기대감이 기업가치에 반영될 것으로 분석했다.

라파스가 용해성 마이크로니들 기반 의약품, 의료기기, 화장품 회사다. 독자적인 마이크로니들 제조기법인 DEN(Droplet Extension) 공정을 통해 제조 시간을 줄이고 양산성을 높여 백신 등 바이오 의약품에 탑재하기 유리하다.

라파스가 올해 임상을 시작하는 다양한 의약품 파이프라인을 보유하고 있다. 백신 사업부문의 경우 세계 최대 백신 생산실적을 보유한 Serum Institute와 B형간염, 소아마비 백신 패치제 개발을 위한 비임상을 공동으로 진행해 면역력을 확인하고 제형을 확보했다. 현재 백신 패치 기술이전을 위한 협의를 진행하고 있다. 또 자체 균주 확보를 위해 서울대학교 의과대학으로부터 결핵균주 Mpg의 라이선스를 받아 올 하반기 비임상 진입을 목표로 글로벌 백신 연구기관 PATH와 공동 연구를 추진하고 있다.

라파스가 2019년 화장품 부문의 매출이 전년 대비 92% 성장해 흑자전환에 성공할 것으로 예상했다. 2020년에는 의료기기 승인 제품, 2021년에는 의약품 및 백신 부문 매출이 신규로 발생함에 따라 탄력적인 실적 개선과 더불어 라파스가 보유한 독자적인 기술력이 기업가치에 반영될 것으로 판단한다. 

 

 

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