알피바이오, 연질캡슐 시장점유율 독보적 1위

알피바이오(314140)에 대해 2024년 4월까지 주문이 모두 차있어 실적도 가파르게 증가할 전망이라고 분석했다.

알피바이오는 연질캡슐 전문 기업이다. 의약품이나 건기식을 연질캡슐로 만들고 싶은 제약사들에게 제품을 위탁생산(CMO) 해주는 사업을 영위한다. 국내 연질캡슐 시장점유율 독보적 1위 기업이다.

제약사와 환자 모두 연질캡슐을 선호하는 현상이 강해지고 있다. 국내 의약품 제형 중 연질캡슐의 비중이 점차 커지고 있으며 알피바이오에 대한 주문도 폭발적으로 늘어나고 있는 상황이다.

현재 공장을 24시간 풀가동 중임에도 이미 2024년 4월 생산량까지 주문이 꽉 차 있다. 이에 의약품공장 생산시설을 확장 중이며 올해 1분기부터는 500억원 수준의 생산능력이 추가로 확대 가동돼 매출이 증대될 것으로 분석했다. 또한 알피바이오는 올해 세 번째 신공장도 건설할 계획이다.

이에 따라 실적도 가파르게 증가할 전망이다. 알피바이오의 지난해 매출액과 영업이익은 각각 1382억원, 128억원으로 전년 동기 대비 각각 20.3%, 117.3% 증가할 것으로 예상된다. 또한 알피바이오는 2023년 실적 가이던스로 매출액 1800억원, 영업이익 220억원을 제시했다.

연질캡슐 수요는 여지없이 앞으로도 계속해서 늘어날 전망이며 알피바이오는 매년 20~30%씩 성장하는 고성장 기업이며 올해 영업이익은 200억원이 넘을 것으로 예상되는데 현재 시가총액은 1000억원 수준에 불과하며 주가는 공모가인 1만3000원보다도 낮은 가격에 거래되고 있다.

 

 

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