오뚜기, 시장 성장에 따른 외형 성장 기대

오뚜기(007310)에 대해 시장 성장에 따른 외형 성장이 기대된다.

오뚜기 목표주가 100만원은 2019년 주당순이익에 국내 음식료 업종 평균 15.6배에 30%를 할증한 20.3배를 목표 PER로 적용한 것이며 음식료 업종 내 차선호주 관점을 유지한다.

오뚜기가 기대치에 부합한 4분기 실적을 기록했다. 외형은 경쟁사의 신제품 판매 호조로 수산류와 원재료 가격 하락에 따른 B2B 판매 가격 인하로 유지류 매출액은 한자리 수 초반 감소했으나, 라면, 가공밥류 등 오뚜기의 핵심 가공식품 제품군이 두 자리 성장을 거듭하며 전사 외형 성장에 크게 기여했다.

수익성은 지난해 9월말 연결 편입된 오뚜기제유, 풍림피앤피, 상미식품에 따른 이익 기여가 주효했다.

올해는 건조식품, 양념소스, 유지류의 안정적 이익 기여, 라면, 가공밥에서의 흔들림 없는 2위 플레이어로 시장 성장에 따른 외형 성장, 가격 인상 가능성 등이 기대된다.

------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.