원익QnC, D램 시설투자 전개되면 더욱 유리

원익QnC(074600)에 대해 전방산업에서 D램 시설투자가 전개되면 더욱 유리해질 것이다.

지난해 전방산업의 반도체 시설투자 증가와 주요 고객사(장비 제조사)의 고체소재(소모품) 수요 확대에 힘입어 매출은 42% 증가했다. 전사적으로 인력 운영이 주력 제품 수요에 대응하는 방향으로 집중되며 규모의 경제 효과가 발생해 영업이익은 65% 증가했다.

2017년 당기순이익은 33% 감소했으나 2016년 관계기업 지분 처분(원익IPS) 및 매도(신원종합개발) 이익이 일회성으로 발생해 2016년과 2017년 당기순이익을 비교하는 것은 유의미하지 않다고 판단했다. 2017년 매출과 영업이익 증가율이 보다 유의미하다는 평가다.

원익QnC의 2018년 매출액이 2338억원으로 19% 증가하고, 영업이익과 순이익은 각각 400억원, 323억원으로, 35%와 29% 증가할 것으로 전망했다.

원익QnC의 쿼츠/수정 소재가 D램 및 3D-낸드용 장비에 공통 장착되므로 D램과 3D-낸드용 출하를 구분, 추정하기 어렵지만 전방산업에서 D램 시설투자가 전개되면 원익QnC에 더욱 유리할 것으로 추정된다. D램 미세공정 전환으로 공정 숫자가 늘어나기 때문이라고 분석했다.

2017년, 주요 고객사의 D램 시설투자는 화성지역을 중심으로 전개됐고 2018년에는 평택과 화성에서 전개돼 전년 대비 시설투자 규모가 증가할 것으로 전망된다.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.