인탑스, 자사가치 대비 저평가 구간

인탑스(049070)에 대해 자산가치 대비 저평가 구간에 있다고 평가했다. 

3분기 주고객사의 중저가 스마트폰의 플라스틱 케이스 채용 확대와 가전사업 성장이 긍정적이며 이에 3분기 영업이익은 137억원으로 전년 동기 대비 65% 늘어 스마트폰 부품사의 평균 영업이익률을 상회하는 놀랄만한 실적을 보여줬다.

내년 스마트폰 사업에서는 주고객사 중저가 모델의 플라스틱 케이스 채용이 확대됨에 따라 베트남 공장 가동률 증가가 반영될 것이며 이에 2019년 매출액은 7260억원으로 전년 동기 대비 11% 증가하고, 영업이익은 412억원37% 늘어날 것으로 예상했다

가전사업은 3분기부터 흑자로 돌아섬에 따라 수익성 향상에 기여할 것이며 자동차 사업의 매출도 빠르게 증가하고 있고, 전자가격표시기 사업의 외주제작 매출도 크게 증가할 것으로 전망했다.

이 같은 3분기 호실적에 힘입어 주가 상승이 지속되고 있지만 여전히 자산가치 대비 저평가 구간이라고 평가했다.

현금보유(2017년 말 846억), 안양 및 삼성동 사옥 가치를 더하면 시가총액의 대부분을 차지한다. 보유자산가치에 더해 스마트폰 폼팩터 변화에 따른 수혜도 예상되고, 각 사업부분의 수익성 개선도 지속될 것으로 기대했다.

---------------------------------------------------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.