카페24, 3분기 실적 부진...내년 실적 추정히 하향

카페24(042000)에 대해 3분기 실적이 부진했고, 내년도 실적 추정치를 하향한다.

카페24의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 16% 증가한 384억원, 영업이익은 115% 늘어난 32억원으로 나타났다. 영업이익은 시장 예상치 45억원 대비 10억원 이상 밑돌았다.

실적 부진으로 주가 반등 기회를 잡기 더 어려워졌다. 카페24의 주가는 고점 대비 47%까지 하락한 상황이다. 오버행, 미국 기술주 급락, 경쟁 심화에 대한 우려, 3분기 비수기 실적 등이 복합적으로 반영된 결과며 예상보다 더 부진했던 3분기 실적 발표로 단기간 내 주가 반등 타이밍 잡기는 더 힘들어졌다고 분석했다.

주가 반등의 조건은 실적 추정치 상향 조정, 일본 진출 성과 가시화 등이 꼽힌다. 추석 수요를 반영한 10월 거래액은 전년 대비 약 40% 성장한 것으로 추산되고, 4분기가 계절적 성수기인만큼 거래액(현재 2조3000억원, 23% 증가 전망) 상향 조정 가능성이 있다. 최근 인수한 '핌즈'는 내년 영업이익 39억원이 예상돼 이익 성장에 힘을 더할 것으로 전망했다.

이어 카페24 일본은 '셀렉트모카', '구마모토 DMC' 등을 고객으로 유치하며 본격적인 영업을 시작했으나 현재 실적에 미치는 영향은 미미하며, 의미있는 실적 반영은 2019년 하반기 이후로 추정된다.

2019년도 예상 매출액을 기존 2141억원에서 1997억원을 낮췄으나, 안정적인 외형 성장과 영업 레버리지 효과를 긍정적으로 평가했다.

---------------------------------------------------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.