코텍, 디스플레이 분야 세계 1위 업체

코텍(052330)에 대해 산업용 디스플레이 분야 세계 1위 업체로서 성장성을 갖춘 가치주라고 판단했다.

전 분야에 걸친 실적 개선과 스마트테크사와 관련된 부정적 이슈 해소, 의료용 모니터의 성장성이 부각될 전망이며 슬롯머신 시장의 성장 둔화 우려를 의료용 모니터 시장의 성장이 보완하면서 주가의 상승추세 전환이 가능할 것이라고 판단했다.

코텍은 오락실, 카지노, 의료시설 등 다양한 산업용 모니터 제품을 생산해왔다. 올해 실적 기준으로 매출 비중은 카지노용 모니터가 50%, 전자칠판 34%, 기타 제품이 16%다.

올해 매출액은 전년대비 12.9% 늘어난 2733억원, 영업이익은 15.5% 증가한 304억원으로 추정된다. 3분기 예상 매출액은 724억원, 영업익은 93억원으로 분기 사상 최대 실적이 예상된다고 분석했다.

전자칠판 주 고객사인 스마트테크사 관련 부정적 이슈도 해소될 것으로 전망했다. 지난해 말을 고점으로 매출채권이 꾸준히 감소하고 있으며, 폭스콘사의 스마트테크 인수 소식으로 재무적 불투명성이 해소됐다는 평가다.

의료용 모니터 성장성도 높이 평가했다. 현재는 초음파용 의료용 모니터 시장에만 진출한 상태로, 3분기 수술용 시장 진출이 이뤄진다면 관련 매출이 크게 증가할 전망이며 카지노와 전자칠판에 이어 매출의 3대 축으로 자리잡을 것이다.