하이트진로, 1분기 단기 실적 모멘텀 부각

하이트진로(000080)에 대해 1분기는 지난해 기저효과에 기인해 턴어라운드가 예상되는 만큼 단기 실적 모멘텀이 부각될 것이다.

1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 4257억원, 307억원으로 추정한다. 영업이익은 전년 일회성 비용을 제외하더라도 전년보다 12.1% 증가한 수준으로 시장 기대치를 소폭 상회할 것으로 전망했다.

특히 국내 맥주 매출액은 전년보다 5% 증가할 것으로 내다봤다. 작년 4월 필라이트 매출액 반영(1분기 200억원 내외)되고, 수입맥주 유통 매출액도 전년보다 35.1% 증가하면서 전사 맥주 매출 증가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상했다.

생수 매출액도 전년대비 19.6% 증가할 것으로 추산된다. 작년말 출시한 블랙보리의 1~2월 누계 매출액은 20억원 내외로 출시 초기 단계임을 감안하면 수익은 제한적으로 판단되지만, 매출 동향을 지켜볼 필요성이 있다고 진단했다.

올해 필라이트, 블랙보리 출시 효과에 따라 3년 만에 매출 순성장이 시현 가능할 것이며 현 주가는 올해 예상 주가순자산비율(PBR) 1.2배에 거래 중으로 역사적 밸류에이션 밴드(PBR 1.1~1.5배) 감안시 밴드 플레이가 유효한 시점으로 판단한다. 

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