한국콜마, 1분기 실적 선방...실적 안정세 지속 기대

한국콜마(161890)에 대해 1분기 실적이 우려 대비 선방했으며 2분기에도 안정적인 실적을 이어갈 것으로 기대했다.

한국콜마는 올 1분기 연결기준 매출액이 3806억원으로 전년 동기 대비 56.9% 늘었고, 영업이익은 317억원으로 76.1% 증가했다. 시장 컨센서스(매출액 3892억원, 영업이익 338억원)에 대체로 부합한 성적이다.

지난해 JM솔루션 등 일부 중소 브랜드들의 폭발적인 성장에 대한 높은 기저 부담으로 2분기 국내 화장품의 성장률 둔화는 불가피하겠지만, 주요 고객사인 카버코리아 A.H.C 등의 꾸준한 성장과 닥터지 등 신규 브랜드 고객사의 주문 확대로 보완될 수 있을 것ㅇ로 내다봤다.

헬스케어가 케이캡 신약 출시 효과와 함께 지난해 낮은 기저를 바탕으로 외형 성장률과 수익성 회복이 예상된다. 결론적으로 1분기에 이어 2분기에도 안정적인 실적이 지속될 전망이며 해외 성장률 둔화에 대한 우려감은 현 주가에 상당수 반영되어 있다고 판단한다.

 

 

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