AP시스템, 2분기부터 수주 모멘텀 본격화 전망

AP시스템(265520)에 대해 올 2분기부터 수주 모멘텀이 본격화될 전망이라고 분석했다.

2분기부터 AP시스템의 수주 모멘텀 본격화가 예상된다. 2분기부터 중국 패널업체(BOE, CSOT, GVO, 티얀마 등)의 OLED 신규투자가 1년 만에 시작되고, 3분기부터 삼성디스플레이의 퀀텀닷(Quantum Dot) OLED 전환투자와 애플의 와이옥타(Y-OCTA) 투자가 본격 시작될 것으로 전망되기 때문이다. 

특히 향후 3년간 중국의 6세대 플렉시블 OLED 투자 규모 (월 생산능력 기준 28만장)가 중국 상위 4대 패널업체(BOE, CSOT, Visionox, 티얀마)를 중심으로 크게 확대되며 과거 3년간 중소형 OLED 전체 투자 규모(월 생산능력 기준 25만장)를 상회할 것으로 추정했다.

1분기 지연된 매출 인식은 올해 2분기부터 반영되기 시작하며 하반기에는 큰 폭의 신규 수주 증가가 예상된다. 향후 AP시스템은 ELA 부문의 독과점적 공급 지위를 기반으로 플렉시블 OLED 투자 증가의 수혜가 기대되며, 중장기적으로 연평균 600억원 수준의 영업이익 창출이 가능할 것으로 내다봤다. 

 

 

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