RFHIC, 올해 30% 이상 외형성장 및 20% 이상 영업이익률 기대

RFHIC(218410)에 대해 올해도 30% 이상의 외형성장, 20%대의 영업이익률이 기대된다.

화웨이 이슈에도 불구하고 RFHIC의 성장 여력은 크다. 지난해 12월1일 화웨이의 CFO가 캐나다에서 체포됐다는 소식은 RFHIC의 주가 하락에 직접적인 영향을 미쳤다. 미국의 화웨이 장비 사용 제재 지역은 화웨이 매출의 10% 내외에 불가하며, 중국 정부 중심으로 올 하반기부터 5G 투자 공격적으로 이뤄질 예정이며 우려보다는 주가 하락 시 비중 확대를 권했다. 화웨이는 동사의 최대 고객사로 작년 매출 기준 40% 이상이 예상되고, 올해도 이러한 흐름 이어갈 것으로 예상된다.

지난해 4분기 실적은 매출 290~310억원, 영업이익 65~70억원으로 추정했다. 4분기 인센티브 등 일회성 비용 반영으로 직전 분기 대비 영업이익이 소폭 하락 가능 하지만 여전히 20%대의 높은 영업이익률이 가능한 상황이다. 또한 정부의 5G 인프라 확대 및 관련 생태계 활성화를 위한 소득세, 법인세 감면 등 세제 지원도 기대되는 상황으로 당기 순이익은 3분기와 비슷하거나 소폭 증가한 수준 가능할 것으로 예상했다.

올해도 기존 사업부(통신·방산)의 성장으로 30~40% 이상의 매출 성장과 20%대의 높은 영업이익률이 기대된다. 또한 신사업 가시화에 따라 추가적인 매출 증가도 기대되는 상황이며 빠르면 올 상반기부터 의료용 및 반도체 장비 부문으로도 매출이 발생할 것으로 예상했다.

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