블루오션스탁

에어필터 및 마스크 제조 업체인 씨앤투스성진(352700)에 대해 코로나19 이후에도 필터 등을 통해 장기적인 성장을 기대해볼 만하다고 평가했다. 씨앤투스성진은 에어필터와 마스크를 주로 생산하고 있다. 주요 제품으로는 공기청정기용 에어 필터를 공급하고 있으며, 고객사로 코웨이(021240)와 쿠쿠 등을 보유하고 있다. 또한 자체 브랜드 ‘아에르’를 통해 산업용 및 소비자용 마스크를 생산하고 있다. 올해 사업 부문별 비중은 마스크가 59%, 필터가 41% 수준으로 추정된다. 마스크에 대한 의존도가 높은 편이지만, 코로나19 이후에도 필터 등을 통한 장기적인 성장이 기대됐다. 앞서 지난해에는 코로나19로 인해 씨앤투스성진의 마스크 매출액은 1075억원으로 전년 대비 792% 늘어난 바 있다. 백신 접종이 계..

효성티앤씨(298020)에 대해 지난해 4분기 어닝 서프라이즈를 기록할 것으로 전망했다. 효성티앤씨의 지난해 4분기 영업이익이 907억원으로 시장 기대치를 크게 웃돌 것으로 전망했다. 원재료 가격 상승과 수출주에 부정적인 환율 효과에도 불구하고 주력 제품인 스판덱스가 수급 타이트 현상이 발생하고 있기 때문이다. 섬유부문 영업이익은 전분기 대비 37% 증가한 824억원으로 내다봤다. 원재료 가격 상승에도 마스크, 보호복, 레깅스용 수요 증가와 성수기 효과로 스프레드 호조세가 유지됐다. 부진했던 인도 신규 스판덱스 플랜트 가동률도 100%까지 올라왔다. 무역/기타부문 영업이익은 82억원으로 전분기 대비 44.4% 증가할 전망이다. 전방 자동차·타이어 판매량 증가로 베트남 타이어코드의 실적이 개선됐고 반도체와..

효성티앤씨(298020)에 대해 3분기에 스판덱스 등 섬유부문 호조를 앞세워 시장 기대치를 상회하는 실적을 올릴 것으로 전망했다. 효성티앤씨가 3분기에 616억원의 매출을 올릴 수 있을 것으로 전망했다. 이는 컨센서스(423억원)를 45.6% 상회하는 수치로 직전 2분기(82억원 영업손실) 대비 흑자전환이다. 섬유부문 영업이익은 558억원으로 전분기 대비 640억원이 증가하며, 대규모 흑자전환이 예상된다. 부탄다이올(BDO) 등 주요 원재료 가격 하향 안정화로 스판덱스 원가 개선 효과가 발생하고 있는 가운데, 마스크/보호복용 수요 증가 등이 발생하며, 동사 스판덱스 플랜트들의 가동률이 개선되고 있기 때문이다. 또 무역 및 기타부문도 영업익 58억원으로 전분기 대비 실적 개선을 예상했다. 트레이딩은 부진한..

레이(228670)의 본업인 치과부문에서 예상보다 실적회복이 더딜 것으로 보이고 신규 사업인 마스크 사업도 국내에서의 경쟁심화로 마진이 우려된다. 레이의 매출에서 수출이 차지하는 비중은 92%로 올 상반기 코로나19(COVID-19) 영향으로 중국 미국 유럽 치과병원이 셧다운돼 2분기 영업실적이 크게 악화됐다. 2분기 매출은 78억원으로 전년 동기 대비 52.2% 줄고 영업이익은 -22억원 적자로 발표돼 예상치(매출 86억원, 영업이익 -5억원)보다 악화됐다. 본업인 치과사업은 3분기부터 점차 회복되겠으나 속도는 더딜 것이며 수출이 회복되겠지만 유럽/미국시장 회복속도가 느려 전체 치과부문 매출 회복 속도도 늦어질 것이다. 또 레이가 연초부터 준비해 왔던 마스크 사업이 큰 변수로 마스크 매출 전망치를 하향..

한글과컴퓨터(030520)에 대해 마스크 판매량 증가로 상반기에 이어 하반기에도 호실적이 예상된다. 상반기 실적 호조는 라이프케어의 마스크 판매량이 2800만장으로 증가한 것이 가장 큰 요인이며 하반기메도 이러한 판매량 증가세가 유지될 것으로 전망했다. 마스크 ASP(평균판매가격)가 상반기 1000원에서 하반기 700~800원 수준까지 감소하겠지만, 판매량 증가가 이를 상쇄하고도 남을 것이며 판매처도 수출 물량이 50%까지 허용돼 재유행이 우려되는 현시점에서는 늘어난 생산량을 충분히 감당할 것으로 판단했다. 현재도 월 900만장 수준인 최대 생산량에 가깝게 생산하는 데다, 생산라인이 오는 10월부터 추가 가동되면서 4분기에는 생산 가능 물량이 3배 이상 늘어날 예정이다. 오피스 부문도 클라우드 매출 확대..

효성티앤씨(298020)에 대해 올 1분기 영업이익이 기대치를 충족했으며 위생용 마스크의 이어밴드에 사용되는 스판덱스 수요 증가로 2분기 영업이익도 개선이 가능하다고 평가했다. 효성티앤씨의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 1.6% 감소한 1조3877억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익은 전년 동기 대비 44% 증가한 785억원으로 시장 기대치(767억원)을 충족했다. 스판덱스의 영업이익률이 개선되며 코로나19에도 높은 이익 체력을 유지 중이며 스판덱스 가격이 유지된 반면 원재료는 하향안정화 추세가 지속됐다. 스판덱스 부문의 호조는 추후 긍정적인 흐름을 기대하게 하는 요소다. 최근에도 스판덱스는 저원가 효과가 지속되는 와중에 중국 재고가 감소하는 등의 모습을 보이고 있다. 이는 위생용 마스크의 이어밴드향 ..

한글과컴퓨터(030520)에 대해 코로나19로 인해 자회사 라이프케어의 마스크, 방진복 판매량 등 호조뿐만이 아니라 ‘언택트’ 풍조의 확산으로 한컴오피스 역시 성장세를 기대할 수 있다고 평가했다. 지난해 부진했던 라이프케어는 올해 코로나19로 인한 마스크, 방진복 판매량 증가로 큰 회복을 기대할 만하다. 최근 마스크 제조사를 인수해 연간 최대 1억 장까지 생산할 수 있는 기반을 마련했고 자체생산을 통해 영업이익률도 20% 이상을 나올 수 있는 구조를 갖췄다. 또한 한컴오피스 역시 성장세를 기대할 수 있다는 판단이다. 오피스 프로그램에 대해서는 중화권의 판매계약 체결로 매출이 발생할 수 있다. 또한 오는 4월부터 컨퍼런스콜 기기인 ‘지니비즈’를 판매할 예정인데, 이 역시 기대되는 요소로 꼽혔다. 재택근무 ..