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다날(064260)에 대해 코로나19로 인해 휴대전화 결제액이 늘어나며 올 1분기 실적이 호조를 보일 것으로 예상했다. 코로나19로 인해 다날의 올 1분기 휴대전화 결제액은 전년 동기 대비 10~20% 증가했다고 추정된다. 코로나19로 인해 비대면 결제가 증가했으며, 배달서비스와 온라인 쇼핑을 중심으로 실물 결제액도 증가했다. 특히 SSG닷컴과 쿠팡향 온라인 결제액 증가가 돋보였다. 앞서 지난해에도 이 회사는 비대면 거래 증가로 실적이 성장했다. 지난해 이 회사의 매출액은 1912억원, 영업이익은 109억원으로 각각 전년 동기 대비 5.2%, 82.8%씩 증가했다. 올해 역시 코로나19의 영향으로 실적 성장을 이어갈 것이란 기대가 높다. 코로나19가 최소 상반기까지 지속된다고 가정하면 연간 실적 증가폭이..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 올해 게임부문 신작모멘텀과 페이코 오프라인 성장성이 기대된다. 지난해 4분기 연결 영업실적은 매출 3623억원, 영업이익 242억원으로 전분기 대비 각각 7%, 11% 증가하면서 컨센서스에 부합할 것이다. 커머스(에이컴메이트홀딩스, 1300K 등), 엔터테인먼트(벅스 음원 비즈니스 중심), 기술(PNP시큐어 보안솔루션 비즈니스 중심), 결제·광고(NHN한국사이버결제, 페이코, 인크로스 등) 등 비게임 부문의 4분기 성수기 효과를 감안한 것이다. 올해 상반기 게임 부문 또한 몇몇 신작들의 의미 있는 수준의 히트에 따른 매출 기여 가능성이 있다. 현재까지 공개한 신작 라인업만 봐도 상반기에는 소셜카지노게임 1개가 북미 시장에 론칭될 예정이고 주요 IP 기반 모바일게임 ..

NHN한국사이버결제(060250)에 대해 온라인 VAN사업을 중심으로 수익성 개선을 지속하고 있다고 평가했다. NHN한국사이버결제의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 21.0% 증가한 1096억원, 영업이익은 16.3% 늘어난 62억원을 기록, 실적 개선을 지속하고 있다. 3분기 기준 매출 구성은 PG 85.2%, 온라인 VAN 3.8%, 오프라인 VAN 11.0%이며 페이코 거래액 상승 효과로 지난해 대비 PG 사업의 매출 비중이 높아지고 있으나 오프라인 VAN 사업의 경우 정률제 전환 영향으로 비중이 감소했다. NHN한국사이버결제는 페이코, 네이버페이, 삼성페이까지 간편결제 시장을 주도하고 있는 회사들을 우군으로 확보했다. 온라인 커머스 시장의 고성장과 간편결제의 영역 확장이 진행 중이며 내년에도 PG..

NHN한국사이버결제(060250)에 대해 전방산업인 온라인쇼핑 시장 확대와 함께 전자지급결제대행업(PG) 거래액의 성장이 이어질 전망이다. NHN한국사이버결제 성장의 바로미터인 온라인쇼핑시장이 꾸준히 성장하면서 PG거래액 확대로 이어지고 있다. 페이코과 삼성페이 연계 서비스가 8월부터 본격화되면서 페이코는 범용성이 뛰어난 간편결제로 거듭나고 있는 만큼 전방산업의 성장과 실적확대에 주목해야하는 시점이다. 페이코를 통한 삼성페이 결제는 롯데카드를 시작으로 다른 카드사로도 확대될 예정이다. 온라인 제휴사가 많은 페이코와 오프라인 강자인 삼성페이가 만난 만큼 향후 국내 간편결제 시장에서 나타낼 효과와 함께 PG부문 매출 증가 가능성에 주목해야 한다. 올해 연결 기준 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 27.4%,..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 페이코의 외형 성장세가 지속되고 있다. 4분기 페이코 거래액은 추석 연휴 영향 등으로 성장률은 둔화되겠지만 성장세는 지속될 것이며 지난 11월부터는 현대백화점과 갤러리아백화점에 페이코를 도입해 오프라인 결제액이 점진적으로 증가하고 있다. 올해 1분기 중에는 삼성페이 적용도 완료될 것이며 지난해 말 기준 페이코의 누적 거래액은 약 3조8000억원에 달할 것으로 예상되며 결제 데이터 기반의 광고 사업 확대 및 마케팅 플랫폼으로 진화 속도는 가속화될 것으로 판단한다. 한편 NHN엔터테인먼트의 4분기 매출액은 2378억원, 영업이익은 112억원을 기록할 것으로 내다봤다. 계절적 성수기 진입에 따른 웹보드게임 매출액 증가 및 일본 지역 컴파스 매출 호조 등에 힘입어 전분기 ..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 사업들이 꾸준히 성장하고 있는 가운데 오는 2월 추가 규제가 완화되면 가장 큰 수혜를 볼 것으로 예상했다. NHN엔터의 웹보드게임은 오는 2월 추가 규제 완화에 따라 매출이 증가할 것이며 2014년 이후 200억원대였던 매출액이 분기 기준으로 500억원까지 증가할 수 있다고 예상했다. 또 다른 사업부인 페이코도 성장하고 있다. 페이코의 분기 결제대금이 작년 1분기 3600억원에서 3분기에 8000억원까지 증가했다. 4분기에는 1조원 가까운 거래대금을 기록하는 등 성장하는데다 삼성페이까지 제휴했다. NHN엔터의 지난 4분기 매출액과 영업이익은 2386억원, 79억원으로 전년동기대비 각각 1.7%, 72.9%씩 늘어난다는 추정이다. --------------------..

아모텍(052710)에 대해 올해 1분기 실적이 큰폭으로 개선될 것이라고 분석했다. 갤럭시S7 출시로 무선 충전과 근거리무선통신(NFC) 관련 물량이 크게 증가했기 때문이다.삼성페이 적용 모델이 보급형 스마트폰까지 확산되는 것도 긍정적라며 관련 모둘과 부품 판매량이 늘어날 것으로 기대된다. 최근 스마트폰의 메탈 프레임(Metal Frame) 채택이 증가한 것도 실적 개선 요소로 꼽혔다. 메탈 프레임을 사용할 경우 감전을 막아주는 '감전소자'의 수요가 늘어나기 때문이다. 감전소자는 갤럭시S6 이후 물량이 크게 늘어나고 있다. 올해 감전소자 관련 매출은 작년 대비 2배 가까이 증가할 것이다. 메탈 프레임이 보급형 모델인 갤럭시A, J, C, E까지 확산될 경우 수혜가 기대된다.