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에스원(012750)에 대해 무인화 매장 확대에 따라 신규 보안수요도 확대될 것이다. 에스원의 2분기 실적이 매출액 5454억원, 영업이익 591억원으로 호실적을 기록한 것과 관련 시스템보안서비스 및 설치 부문에서 상업용 고객 중심의 순증 가입자 증가추세가 꾸준히 나타나고 있다. 무인점포 사업은 5월부터 본격적으로 관리매장 확대가 나타나고 있다. 수익이 발생하는 운영 매장 수는 7월 누적 약 50개이며 연말까지 100여개 매장 확보도 무리가 없다. 특히 에스원의 경쟁력인 CCTV기술로 국내에서 압도적인 무인점포향 보안업체가 될 가능성을 높게 봤다. 무인매장의 경우 ARPU(가입자당 평균매출)이 기존 매장대비 약 2배가 높아 전사 수익성 개선에 일조한다는 설명이다. ----------------------..

에스원(012750)에 대해 무인화 시대를 맞이해 수혜가 나타날 것이라고 분석했다. 무인화에 대한 당위성은 인구 노령화, 유통업태간 경쟁, 사업 주체의 비용 절감 니즈 등으로부터 파생된다. 인구 노령화에 따른 단순 노동 인구 부족, 글로벌 온라인 업체의 기술 경쟁력에 기반한 한국 유통 시장 침투 등의 다양한 원인으로 인해 '소매점포의 무인 서비스화'는 상당히 빠른 속도로 진행될 전망이다. 점포 무인화 확산 과정에서 에스원의 보안 솔루션 가입자당평균매출액(ARPU)의 상승이 가능할 것으로 전망했다. 현재 월 4만~5만원 수준의 일반 점포용 세콤 가격은 무인화 솔루션 적용 시 10만원 중반 이상으로 높아질 전망이며 동사는 BGF 리테일과 제휴하여 10개의 파일럿 점포에 동사의 무인 솔루션을 시범적으로 적용하..

에스원(012750)에 대해 지난해 4분기 실적이 호조세를 보인데다 보안 시스템에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있다. 에스원의 지난해 4분기 연결기준 매출액은 5268억원으로 전년 동기 대비 6%, 전분기 대비 1.9% 증가했다. 영업이익 또한 446억원으로 전년 동기 대비 17% 늘어났다. 비록 127억원의 당기순손실을 기록하며 전년 동기 대비, 전분기 대비 모두 적자 전환했지만 이는 법인세의 일시적 증가 때문이다. 에스원 매출 증가는 특정 부문의 성장이 견인한 게 아니라는 점에서 꾸준한 성장이 기대된다. 지난해 4분기 보안 시스템 서비스 내 시스템보안 서비스 매출액은 가입자 수의 꾸준한 증가로 전년 동기 대비 2.5% 증가했다. 보안상품판매 부문은 국내외 대형 프로젝트 수주 증가 및 매출 반영이 지속..

에스원(012750)에 대해 높은 성장세 지속, 무인화에 따른 보안 수요 증가가 기대된다. 에스원이 올해 4분기 매출액 5285억원, 영업이익 482억원을 기록할 것으로 추정했다. 에스원은 주 52시간제 도입 영향으로 직원수가 지난해 12월 6147명에서 올해 6월 6436명, 9월 6636명으로 늘었다. 2분기 수익성은 인건비 증가로 하락했지만 3분기에는 매출 증가로 회복했으며 4분기에도 호조세가 이어질 것이며 매출액은 상품판매와 통합 보안(경비) 호조로 전년 동기 대비 6.3% 늘어날 것으로 전망했다. 영업이익은 매출 증가와 지난해 4분기의 일회성 비용(150억원) 반영에 따른 영향으로 26.6% 증가할 것으로 봤다. 내년 매출 증가율은 5.8%로 올해의 4%를 웃돌 것으로 전망했다. 보안 매출은 삼..

에스원(012750)에 대해 매출액 성장세 지속에 따라 내년부터는 이익 턴어라운드가 나타날 것으로 기대된다. 에스원의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 4.0% 증가한 5053억원, 영업이익은 전년 동기 대비 13.3% 감소한 487억원 수준으로 전망한다. 이는 컨센서스 매출액 대비 1.9% 하회, 컨센서스 영업이익 대비 9.0% 하회하는 수준이다. 컨센서스에는 지난 분기 52시간 근로제 도입에 따른 판관비 상승분이 온전히 반영되지 않은 것으로 보인다. 매출액의 경우 보안시스템서비스 부문에서 5~6% 수준, 건물관리 부문에서 높은 한자릿수 이상의 성장률이 지속될 것으로 보여 2019년은 매출액 성장에 따른 자연스러운 이익 턴어라운드가 나타날 것으로 예상한다. 에스원은 BGF리테일과 함께 CU매장 3곳에 ‘..

에스원(012750)에 대해 무인화 시대가 도래하면서 각종 보안 수요가 새롭게 창출되고 있어 앞으로도 성장을 이어갈 수 있을 것으로 분석했다. 에스원의 3분기 매출액과 영업이익이 각각 5224억원, 522억원을 기록해 시장 예상치와 비슷할 것으로 추정했다. 주 52시간 제도 도입에 따른 인력 충원으로 2분기에 인건비가 증가해 수익성이 하락했지만 3분기에는 매출이 지난 분기 대비 5.7% 늘어난 데 힘입어 영업이익이 17.4% 증가할 것으로 예상했다. 높은 성장성은 지속될 것으로 봤다. 보안과 건물관리 매출이 각각 5.2%, 4.6% 늘어 올해 매출액은 전년 대비 4.8% 증가할 것이며 내년에는 삼성그룹 투자 확대로 매출 증가가 가속화될 것으로 전망했다. 올해 영업이익은 인건비 증가로 전년 대비 3.4% ..

에스원(012750)이 1분기 실적을 회복하고 성장성 호전이 지속될 것이다. 1분기 영업실적은 대체로 시장 컨세서스 수준으로 추정된다. 매출액과 영업이익은 4,893억원과 567억원으로 예상치를 각각 3%, 5.4% 하회 할 것으로 전망된다. 매출액은 전년동기대비 4.2% 늘어날 것으로 예상된다. 보안 서비스 중 통합보안(인력경비)이 성장을 주도할 것이며 영업이익은 전분기 대비 매출 호조와 기저효과로 48.8% 늘어날 전망이다. 에스원이 성장성·수익성 호조세가 지속될 것으로 내다봤다. 2018년 매출액은 5.8%증가하고, 보안과 건물관리 매출도 각각 5.7%, 5.8% 증가할 것으로 예상했다. 삼성전자 평택공장 및 베트남, 중국 공장 건설로 상품판매 매출이 10.8% 늘어 보안 매출 성장을 주도할 것이며..