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LG화학(051910)에 대해 올해부터는 의미 있는 양극재 외판 비중 확대가 예상된다. LG화학은 핵심광물원자재법(CRMA) 대응 및 유럽 내 배터리 공급망 구축을 위해 유럽에 6만t 규모의 양극재 공장을 건설할 계획이며 이에 국내·중국·미국에 이어 주요 4대 권역에 모두 생산라인을 갖추게 됐으며, 동시에 동사의 양극재 총 생산능력은 기존 2027년 34만t에서 2028년 47만t으로 확대될 것으로 전망했다. 동사는 양극재 부문의 수익성·가치평가 개선을 위해 작년 3%(중국향 스팟)에 불과했던 외판 비중을 2025~2026년 20%, 2030년 40%로 늘릴 계획이며 작년부터 고객사들에게 샘플 공급 및 퀄리티 테스트를 진행해 올해부터는 의미 있는 양극재 외판 비중 확대가 예상된다. 양극재 증설은 목표치를..

LG화학(051910)에 대해 중장기 성장성과 경쟁 우위가 지속될 것이다. 올 3분기 LG화학의 영업이익은 전년 동기 대비 24% 증가한 9000억원으로 시장추정치(8900억원)에 부합했다. 양극재 호조로 첨단소재가 증익되며 LG화학의 실적을 견인했다. 4분기 영업이익은 7551억원을 예상했다. 전년 동기 대비 1% 증가한 수준이다. 양극재는 고객사의 재고조정과 판가 하향 등 영향으로 전분기 대비 29% 감익을 추정하나 이익률은 여전히 경쟁사 대비 현저히 높은 수준을 예상한다. 첨단소재 사업부가 중국 양극재 법인 'LEYOU'를 중심으로 높은 이익을 창출 중이며, 업스트림 확장을 위한 켐코 및 리사이클, 포스코홀딩스 등과의 선제적 협력 강화 등을 감안하면 중장기 성장성과 경쟁 우위는 지속될 것으로 전망했..

고려아연(010130)에 대해 이차전지 소재 사업으로 중장기적인 성장 동력을 확보하고 있다. 전해동박, 전구체, 폐이차전지 재활용 등 이차전지 소재사업으로 제2의 도약을 마련하고 있다. 최근 고려아연이 LG화학(051910)과 이차전지 전구체 생산을 위한 합작사 설립을 하기로 양해각서(MOU)를 맺었다는 보도들이 나왔다. 생산규모나 투자비 등에 대한 구체적 내용은 발표되지 않았지만 올해 안으로 합작사를 설립해 내년부터 본격적인 시설투자가 시작될 전망이다. 이차전지 전구체 및 양극재 자급도를 높이고자 하는 LG화학의 전략 방향과 이차전지 사업에서 새로운 성장기회를 찾고자 하는 고려아연의 이해관계가 맞아 떨어졌다. 고려아연이 지난해 온산공장에서 전해동박에 신규투자를 시작한 것에 이어 자회사 켐코를 통해 황산..

작년 반도체 소재 국산화와 신규 사업 진출 기대감 등으로 주가 재평가를 받은 SK머티리얼즈(036490)의 올해 호실적이 전망된다. 매년 두자리 외형성장률과 고수익성이 지속되고 있다. SK머티리얼즈의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 23%, 17% 증가한 2617억원, 621억원으로 시장 전망치에 부합했다. 특수가스·산업가스 주력사업 매출이 대부분 전분기 대비 비슷했다. SK트리켐의 전구체 매출은 물질 전환 이슈로 전분기 대비 13.6% 감소했지만 하반기는 다시 회복될 것으로 예상된다. 2분기도 호실적이 지속될 전망이다. 동사의 매출액과 영업이익을 각각 전분기 대비 6%, 8% 증가한 2781억원, 674억원으로 예상했다. 삼성전자(005930)의 평택2공장(P2)이 본격 가동하고 디스플..

SK머티리얼즈(036490)가 2021년 메모리 반도체 빅사이클에 따른 수혜를 입을 것으로 예측했다. 반도체, 디스플레이에 이어 2차 전지 사업까지 사업확대를 고려해 성장성이 담보됐다. 하반기로 갈수록 좋다. 반도체용 세정가스, 중착가스, 식각가스, 전구체 등 수요가 큰 폭으로 증가할 전망이다. 미국 정부의 강력한 반도체 육성정책으로 향후에도 수요 증가세는 지속될 전망이다. SK머티리얼즈는 SK머티리얼즈제이엔씨 설립을 통해 OLED용 청색 도펀트(Blue Dopant)사업에 진출했다. 2차 전지 음극재 사업 진출을 위해 미국 실리콘음극재 벤처기업 그룹14테크놀로지 지분을 인수했다. OLED와 2차 전지 소재 사업으로 확장하고 있다. SK머티리얼즈의 1분기 매출액은 2701억원, 영업이익은 644억원으로 ..

2차전지 핵심소재 개발기업 에코프로비엠(247540)이 올해 1분기 무난한 실적을 거둘 것이라는 전망이 나온다. 전구체, 리튬, 가스 등 양극재 생산 요소를 두루 수직계열화해 차별화된 경쟁력을 보일 것이라는 분석이다. 에코프로비엠이 올해 1분기 연결 기준 매출 2703억원, 영업이익 181억원을 기록할 것으로 내다봤다. 전년 동기 대비 각각 61.2%, 104.8% 증가한 규모다. 시장전망치(컨센서스)인 매출 2732억원, 영업이익 177억원과도 대체로 부합한다. 비(非) IT향 물량 재고조정이 예상되나 전기차(EV)와 에너지저장장치(ESS) 부문 실적은 견조한 성장을 이어갈 것으로 예상했다. 에코프로비엠의 수직계열화 완성을 특히 고평가했다. 에코프로비엠은 양극재 생산 요소인 전구체(에코프로GEM), 리..

한솔케미칼(014680)에 대해 주요 고객사의 생산능력 확대로 향후 3년간 물량 증가의 직접적인 수혜가 기대된다. 2021~2023년 향후 3년간 연평균 이익 성장률 27%로 고성장이 예상된다. 먼저 올해부터 NBL(의료 및 헬스케어 특수소재) 신사업 효과가 실적 개선 가속화 요인으로 작용하고, 주요 고객사의 생산능력 확대로 향후 3년간 물량 증가의 직접적 수혜가 기대된다. NBL은 위생장갑 수요가 급증하면서 현재 극심한 공급부족이다. 1분기 현재 NB라텍스 가격도 지난해 같은 기간보다 2배 상승한 2000달러로 가격 상승이 이어지고 있다. 올해 한솔케미칼의 NB라텍스 매출은 전년 대비 7.2배로 증가할 것으로 예상되며 내년에는 2000억원에 근접하면서 큰 폭의 실적 개선이 전망된다. 한솔케미칼 NB라텍..