블루오션스탁

KH바텍(060720)이 예상 수준의 무난한 1분기를 보냈다. 하반기 폴더블 스마트폰의 향방이 올해 성과를 좌우할 것으로 전망된다. 폴더블 스마트폰의 핵심 부품을 생산하고 있는 만큼 아직까지 성장동력이 주효하다. KH바텍은 올해 1분기 무난한 성적표를 받았다. 매출은 전년 동기 대비 1.8% 줄어든 485억원을 기록했으며, 영업이익은 19억원으로 흑자전환됐다. 이전 전망 규모와 큰 차이가 없는 수준이며 영업이익은 전분기 대비 크게 감소했지만 전분기 영업이익에 중국법인 청산 이익이 포함됐기 때문에 실질적 영업이익률 변화는 없다. 국내 고객사들의 스마트폰 출하량이 부진한 만큼 올해 전체 실적은 이전 전망 대비 하향 조정이 불가피할 것으로 보인다. 그럼에도 조립 모듈 매출액은 증가세를 이어갈 것이라는 전망이다..

파인테크닉스(106240)에 대해 1분기 매출 성장이 다소 주춤했지만 하반기부터 폴더블 스마트폰 신규 모델 출하가 예상되면서 상저하고의 실적 흐름을 보일 것으로 전망했다. 파인테크닉스 올해 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 7.6% 증가한 335억원, 같은 기간 영업이익은 18.1% 늘어난 7억원을 기록했다. 해외 공장 매출액은 전분기 대비 48.7% 상승하며 성장세를 이어갔다. 그러나 다이캐스팅 제품 부진으로 국내 공장 매출액이 하락하며 연결 매출액은 전년 동기 대비 소폭 상승에 그쳤다. 영업이익도 다소 아쉬운 성장이었으나 미회수로 손실 처리되며 수익성을 훼손했던 인도 수출 대금이 환입을 남겨두고 있고 해외 공장 물량이 차츰 확대되면서 하반기로 갈수록 영업실적 개선 흐름이 뚜렷해질 것이다. 파인테크..

파인테크닉스(106240)에 대해 폴더블 스마트폰 시장 성장으로 높은 성장성이 기대된다고 분석했다. 파인테크닉스의 주요 성장포인트는 폴더블 스마트폰향 메탈 플레이트레이트(내장힌지)수요증가다. 현재 메탈 플레이트는 글로벌OLED 패널업체로 공급중에 있다. 이어 스마트폰 업체가 아닌 OLED 패널업체로 공급한다는 점은 매우 긍정적이며 고객사의 폴더블 OLED 패널 제조기술 경쟁력을 감안했을 때 End-customer 다변화에 대한 가능성이 매우 높다. 폴더블 스마트폰 시장이 성장 초입이라고 판단되기 때문에 파인테크닉스의 성장성은 매우 높다고 판단했다. 동사의 주가는 코로나19 팬데믹 리스크가 스마트폰 시장 수요둔화로 이어질 가능성을 반영하며 하락했다. 최근 주가 단기 반등의 배경에는 단기 급락에 따른 기술적..

SKC코오롱PI(178920)가 수요 및 실적 회복 사이클에 진입했다고 평가했다. 양호한 스마트폰 신제품 수요, 낮은 재고수준 등으로 4분기 과거와는 다른 실적 호조세를 전망한다. 스마트폰 업황이 내년도 의미 있는 수요 회복을 기록할 것으로 예상해 회사의 수혜도 본격화할 것으로 예상된다. 5G와 폴더블 스마트폰 등으로 인해 스마트폰 업황이 회복세를 기록할 것이라는 전망이다. SKC코오롱PI의 3분기 실적은 중국 스마트폰 수요 둔화 등에 따라 시장 예상치를 소폭 밑돌았다. 그러나 4분기는 북미 스마트폰 업체의 양호한 신모델 판매 영향으로 회복세를 기록할 것으로 보인다. 내년 상반기 북미 스마트폰 업체 중저가 스마트폰 신모델 출시 및 중화권 스마트폰 업체들의 5G 출시로 전년 대비 수요 회복이 본격화될 것으..

이녹스첨단소재(272290)에 대해 5G, 폴더블 스마트폰, 애플의 OLED 확대 등의 수혜가 기대된다. 이녹스첨단소재 3분기 실적은 매출 962억원, 영업이익 131억원으로 예상치에 부합했다. OLED 소재 부문에서 일본 경쟁사 대비 우위를 점한 게 주요 원인이라 평가했다. 4분기 실적에 대해서는 매출 849억원, 영업이익 121억원을 전망했다. 4분기 LG디스플레이 광저우 라인이 가동할 경우 이녹스첨단소재의 OLED 부문 매출도 전년 동기 대비 30% 넘게 성장할 수 있다. OLED 부문의 경우 2020년 애플 전 모델의 OLED 패널 탑재, 5G 교체수요에 따른 스마트폰 시장 성장 등으로 매출 성장이 예상된다. 반도체 소재 부문의 경우에도 신제품 출시에 따라 매출이 늘어날 것으로 보인다. -----..

덕산네오룩스(213420)에 대해 중국 주요 패널 업체들의 OLED 양산 돌입에 따른 소재 수요 증가로 수혜가 기대된다. 덕산네오룩스 3분기 실적은 매출 254억원, 영업이익 56억원이 전망된다. 삼성전자 중저가 스마트폰 판매 호조에 따른 삼성디스플레이 리지드 OLED 라인 가동률 상승 및 플렉시블 OLED 패널의 중국향 출하 증가로 매출이 늘어날 것이라 판단했다. 다만 영업이익의 경우 지난해 3분기 주식보상비용 환입(약 15억원)에 따른 기고 효과로 전년 동기 대비 역성장이 불가피해 보인다. 2020년부터 가파른 성장세가 이어질 것으로 기대했다. 중국 주요 패널 업체들의 OLED 양산 돌입에 따른 소재 수요 증가에 삼성의 대형 OLED 라인 투자 본격화에 따른 멀티플 상승이 예상된다. 2020년 애플 ..

SKC코오롱PI(178920)에 대해 하반기 실적 개선이 가능할 것으로 보인다. 1분기부터 이어진 북미 및 중화권 업체들의 스마트폰 판매량 부진으로 재고소진이 2분기 초중반까지 영향을 미쳐 2분기 저조한 실적을 기록했다. 하지만 2분기 중후반부터 물량 주문 회복세가 나타나고 있어 하반기부터 실적 개선이 가능할 것으로 예상된다. 특히 삼성전자 폴더블 스마트폰의 베이스필름을 공급하고 있어 폴더블폰 확산에 따른 최대 수혜가 가능할 것이며 5G 상용화 이후 소재변화 가능성도 높은데다 CoF용 PI필름, PI 바니시 필름 등 소재 부품의 국산화의 동시 수혜도 예상된다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자..