블루오션스탁

PI첨단소재(178920)에 대해 전방산업 수요 개선 및 판가 상승으로 역대 최대 실적을 달성할 전망이다. PI첨단소재는 PI필름 글로벌 1위 생산 업체로 FPCB 소재, 스마트폰 방열시트, EV 배터리용 절연 테이프, MLCC 공정소재 등을 생산하고 있다. 2021년 매출액 및 영업이익을 기존 대비 각각 7.8%, 17.6% 상향한 3,003억원(+15% y-y)과 718억원(+20.4% y-y)으로 전망한다. 이는 글로벌 스마트폰 업체들의 출하량 확대 전망에 따른 PI소재 출하량 증가(+3.2%)와 타이트한 수급으로 인한 혼합평균가격 상승(+4.4%)때문이다. 글로벌 스마트폰 2021년 출하량은 예상보다 빠르게 증가할 것으로 내다봤다. 화웨이의 빈 자리를 차지하기 위해 각 업체들이 1분기부터 공격적으..

삼성전자(005930)가 올해 4분기 환율 우려에도 불구하고 견조한 실적을 달성할 것으로 예상했다. 삼성전자는 올 4분기 실적이 매출 65조 4000억원, 영업이익 10조 1500억원 등으로 전년 동기 대비 각각 9.3%, 41.7% 증가할 전망이다. 전분기 대비로는 각각 2.3%, 17.8% 감소한 수치다. 4분기 원/달러 환율은 평균 1100원, 내년은 1050원을 적용해 실적 추정치에 반영한 보수적 전망이다. 전반적인 영업 환경은 비교적 양호한 것으로 예상되나, 환율 급락으로 인한 4분기 실적 감소는 불가피할 것이며 지금은 낮아진 D램 재고에 따른 업황 반전 기대감이 투자판단에 더 중요할 요소라고 분석했다. 삼성전자의 부문별 전망 및 투자의견은 메모리의 경우 4분기 선제적 가격 인하 및 고객사 구매..

두산솔루스(336370)가 5세대 이동통신(5G)용 동박사업 부진으로 기대에 못 미치는 올해 3분기 실적을 기록했다. 두산솔루스는 전일 3분기 잠정 실적을 공시했다. 3분기 매출액과 영업이익은 각각 740억원과 75억원 등으로 전분기 대비 1.5%, 34.2% 감소했다. 이는 전망치(매출액 750억원, 영업이익 90억원)를 하회하는 실적이다. 중국 화웨이의 5G 투자 지연에 따른 두산솔루스의 네트워크용 동박 공급이 감소한 점이 예상과의 차이를 보인 이유라는 분석이다. 두산솔루스 매출에서 화웨이가 차지하는 비중은 평균 15~20% 수준이다. 두산솔루스의 유기발광다이오드(OLED) 소재 사업은 △주요 세트 업체의 신규 스마트폰 출시 △패널 고객사의 OLED 패널 출하량 증가 △OLED 소재 사용 확대 등이 ..

파트론(091700)에 대해 고객사 판매 확대와 스펙 상향 수혜가 지속 될 전망이다. 파트론은 중저가 스마트폰에서의 경쟁 강도 심화에도 국내 고객사의 판매 확대, 쿼드러플 카메라 탑재 확대로 수혜가 전망된다. 3분기 매출액 및 영업이익은 고객사 판매 호조세에 힘입어 각각 3,575억원, 221억원을 기록하며 추정치 및 컨센서스 부합했다. 4분기는 고객사 판매 둔화, 판가 인하 등 대외환경에 대한 우려에도 중저가 신제품 출시에 힘입어 영업이익이 전년 동기 대비 약 65.1% 증가한 124억 원을 기록하며 기대치를 충족시키는 실적 달성 가능할 것으로 추정했다. 최근 카메라 모듈 산업 경쟁 심화는 부정적이지만, 고객사가 Huawei 반사 수혜로 2021년 약 3억1,220만대 수준의 스마트폰 판매를 기록할 것..

덕산네오룩스(213420)에 대해 3분기 최대 실적을 달성할 전망이다. 덕산네오룩스의 올해 3분기 매출액과 영업이익은 각각 374억원과 109억원으로 전년 동기 대비 32.8%, 97.5% 증가해 분기 최대 실적을 달성할 것으로 전망했다. 애플의 아이폰12 시리즈 및 삼성전자의 갤럭시노트20 등 신규 하이엔드 스마트폰 출시로 삼성디스플레이 가동율이 상승하는 구간에서 중국 패널 업체향 판매도 지속해서 견조한 모습을 보이고 있다. 아이폰12 출시 효과에 힘입어 4분기에도 견조한 실적 성장세를 보일 것이다. 이에 따라 올해 매출액은 전년 동기 대비 35.7% 증가한 1,328억원, 영업이익은 26.8% 성장한 356억원으로 최대 실적을 달성할 것으로 예상했다. 특히 스마트폰 시장 반등과 함께 화웨이 이슈에 따..

삼성SDI(006400)에 대해 하반기 중대형 전지의 이익 기여도가 본격화될 것으로 기대된다. 삼성SDI의 3분기 영업이익은 2179억원으로 지난해 같은 기간보다 31% 늘어나 시장 컨센서스(2012억원)를 상회할 것으로 전망했다. 당초 예상보다 자동차 전지, 소형 폴리머전지, 편광필름이 선전할 것으로 내다봤다. 자동차 전지는 유럽 PHEV 위주로 출하량이 크게 증가하면서 3분기에 손익분기점에 근접하고 4분기엔 흑자전환 할 것으로 기대된다. 유럽 전기차 시장은 주요국 추가 부양책에 힘입어 7월과 8월에 각각 전년 동기 대비 213%, 171% 급증한 것으로 파악된다. 소형 폴리머전지는 주고객뿐만 아니라 미국과 중국 고객들의 신규 플래그십 모델 출시 효과가 긍정적이며 판가와 출하량 모두 개선될 것이다. 원..

SK하이닉스(000660)에 대해 현재의 주가는 이미 저점을 찍었고, 악재에 둔감하고 호재에 민감한 영역에 진입했다는 평가다. 최근 D램의 긍정적 변화를 고려할 때 연초 대비 14% 하락한 SK하이닉스 주가는 4분기 D램 가격하락 전망의 악재를 이미 선반영한 것으로 보인다. 최근 D램의 수요 증가는 변화의 시작점이라고 분석했다. 올 4분기부터 북미 데이터센터 업체의 서버 D램 주문이 6개월 만에 재개가 전망돼 내년 1분기부터는 주문 증가 폭이 커질 것으로 예상된다. 4분기 모바일 D램 주문도 중국 모바일 업체들의 경쟁적인 5G폰 출시로 예상을 20% 상회할 전망이다. 올 4분기부터 북미 데이터센터 업체가 6개월 만에 서버 D램 주문을 재개할 것으로 예상된다. 따라서 서버 D램 평균가격은 4분기 14% 하..