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펄어비스(263750)에 대해 검은사막M의 해외 확장이 2019년부터 가속화 될 것이다. 국내 검은사막M의 매출순위는 2~3위를 견조하게 유지하고 있으며 매출액 또한 일평균 5~6억원 수준이 지켜지고 있는 것으로 파악된다. 다만 모바일게임의 국내 매출은 서서히 하향안정화가 진행되는 단계에 접어들었기 때문에 단기적으로 펄어비스의 주가는 8월 29일 출시예정인 검은사막M의 대만지역에서의 성과에 영향을 받을 것으로 예상한다. 대만지역에서의 성과에 대해서는 긍정적인 기대를 할 수 있는 상황이라고 전망했다. 대만은 중국과 함께 국내 유저들과 게임성향이 유사한 대표적인 지역이며 검은사막 또한 이미 온라인버전이 출시되어있어 대만지역에서 인지도가 높은 편이다. 사전예약 당일 56만명의 예약자를 확보하며 사전예약이 순조..

펄어비스(263750)에 대해 3분기부터 해외진출을 통한 외형성장이 본격화될 것이다. 목표가 하향은 국내 모바일 매출 하락 수준을 반영한 것이며 '검은사막 모바일' 출시 효과가 사라지면서 2분기 일평균 매출액이 전분기 대비 38.5% 감소했으나 3분기부터는 감소폭이 극히 제한적일 것으로 전망했다. 펄어비스의 2분기 실적 추정치로 매출액은 전분기 대비 35.8% 증가한 1025억원, 영업이익은 53.7% 증가한 515억원을 제시했다. '검은사막 모바일'의 2분기 일평균 매출액은 8억원으로 추정된다. 초기 이용자 이탈과 대규모 업데이트에 대한 대기 수요 발생으로 4월과 5월 성과는 다소 부진했으나 6월 진행된 업데이트 효과로 매출 수준이 다시 상승했다. '검은사막 모바일' 해외 출시를 통한 외형 성장이 3분..

펄어비스(263750)에 대해 악재가 대부분 반영된 주가로 저점 매수 구간이라고 평가했다. '검은사막 모바일’은 2월 28일 국내 출시 이후 안정적 매출 수준을 유지 중으로 3월 일 평균 매출액은 13억원이었으며, 4~5월 7~10억원으로 하향 안정화된 것으로 추정된다. 5월 말 들어 일매출이 대폭 하락하였다는 우려도 대두되었으나, 6/14 신규 클래스가 포함된 대규모 업데이트를 통해 매출 반등에 성공하였으며 최고 일매출 수준도 경신했다. 3분기부터 해외 출시 모멘텀 본격화될 것이며 당사는 ‘검은사막 모바일’ 대만 출시를 9월로 예상하고 있는데 7월 중에는 사전예약 혹은 CBT 소식 확인할 수 있을 전망이다. 대만은 모바일 MMORPG에 대한 수요가 높은 지역으로 ‘리니지M’과 ‘리니지2 레볼루션’도 모..

펄어비스(263750)에 대해 1분기 부진한 실적을 기록했지만 3분기부터 검은사막M 대만 출시 등의 이벤트가 있어 길게 내다봐야 한다고 했다. 펄어비스 1분기 매출액은 전년 동기 대비 137% 증가한 755억원, 영업이익은 60% 늘어난 355억원으로 컨센서스를 하회했다. 신작 게임과 검은사막M 북미·유럽, 일본 출시 목표가 2019년 1분기로 지연됐다는 점을 고려하면 다소 아쉬운 상황이다. 3분기부터 검은사막M 대만 지역 출시, 검은사막 콘솔 북미·유럽 지역 출시를 고려하면 기대감은 유효하다. 또한 검은사막M은 국내에서 안정화된 일매출 10억원 수준을 유지할 것으로 전망했다. 현재 주가는 이를 실적에 반영한 올해 예상 EPS(주당순이익) 대비 P/E(주가순이익비율) 국내 게임사 평균인 13.8배 수준이..

펄어비스(263750)에 대해 1분기 실적은 소폭 부진했지만 게임 출시 지연은 용인 가능한 수준으로 최근 주가하락은 과도한 면이 있다. 펄어비스의 1분기 매출액은 755억원(YoY 137%, QoQ 205%), 영업이익은 335억원(YoY 60%, QoQ 428%)으로 나타났다. 영업이익은 시장 컨센서스 374억원의 10%를 밑돌았다. ‘검은사막 모바일’의 1분기 판매액은 452억원으로 일 평균 매출은 14.1억원을 기록했다. 모바일 게임 매출액은 416억원을 기록했는데, 회계 처리 상 일부 매출 인식이 2분기로 이연됐기 때문으로 분석됐다. 일 평균 매출 14.1억원이 예상보다는 소폭 낮은 수준이나, 확정형 아이템 위주의 안정적 과금 구조를 보유하고 있는 점을 고려하면 확률형 아이템 위주의 타 MMORP..

펄어비스(263750)의 올해 1분기 연결기준 잠정 영업이익은 334억7400만원으로 최근 1개월간 증권사가 예상한 404억9700만원 대비 17.3% 낮아 컨센서스에 미달했다. 1전자공시에 따르면 펄어비스는 올해 1분기 연결기준 매출액이 755억1800만원으로 전년 동기 318억500만원 대비 137.4% 증가했다고 밝혔다. 같은 기간 영업이익은 334억7400만원으로 전년 동기 208억8500만원 대비 60.3% 증가했다. 지배지분 순이익은 278억3300만원으로 전년 동기 152억400만원 대비 83.1% 증가했다. -------------------------------------------------------------------------------------------------------..

펄어비스(263750)에 대해 하반기 풍부한 성장 모멘텀이 가시화될 것이다. 1분기 매출액은 749억원으로 PC 검은사막 매출 반등과 모바일 신규 출시로 전분기 대비 202% 증가가 예상된다. PC 검은사막은 국내란 클래스 업데이트 효과와 대만 1주년 기념 이벤트, 동남아 신규 출시 효과로 18.7% 증가할 전망이고 모바일 검은사막은 출시 이후 줄곧 매출 순위 2위를 유지하며 일평균 13억원, 1분기 455억원의 매출을 추가한 것으로 추정된다. 모바일 검은사막은 현지화 작업을 거쳐 3분기 대만 및 동남아 시장을 시작으로 북미/유럽, 일본 시장에 순차적으로 출시될 예정이며 글로벌 시장에서 검은사막 PC 버전의 높은 인기와 국내에서 검증된 검은사막 모바일 버전의 높은 완성도를 고려하면 글로벌 시장에서의 성공..