블루오션스탁

CJ제일제당(097950) 업황 회복이 더디다. CJ제일제당에 대해 미주 식품 외 주력 사업의 업황 회복 속도는 다소 더딘 편이나 전사 비용 절감과 아미노산 시황 저점 통과 등에 힘입어 3분기 영업이익률은 2분기보다 축소될 것으로 내다봤다. CJ제일제당이 비용 절감 노력과 아미노산 시황 저점 통과 등이 확인됐고, 비주력 사업 매각과 생산능력 축소 등을 통해 재무구조 개선이 시작된 점은 긍정적으로 평가된다. 시장 기대치를 소폭 상회하였으나 지배주주순이익은 시장 기대치를 하회했다. CJ제일제당은 2분기 영업이익 3446억원으로 지난해 같은 기간보다 32% 급감했다. 지배주주순이익은 659억원으로 시장 기대치를 하회했다. 사업부문별로는 바이오·F&C 부문의 수익성이 기대치를 상회했으나 고금리 영향에 따른 이자..

CJ제일제당(097950)에 대해 2분기부터 수요 회복세가 나타나며 하반기로 갈수록 실적이 개선될 것으로 평가했다. CJ제일제당은 1분기 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 1% 증가한 7조 712억원을 기록했고, 영업이익은 42% 감소한 2528억원을 기록하며 시장 컨센 서스를 하회하는 실적을 기록했다. 식품 부문에서 수요 위축에 따라 국내 매출이 다소 부진했지만 미국을 비롯한 해외 사업에서 호실적이 이어졌다. 다만, 영업이익은 국내 매출 감소에 따른 원가 부담 가중으로 전년 대비 21% 감소했다. 바이오 부문은 아미노산 가격 하락 등 업황 부진이 지속되며 매출과 영업이익 모두 부진했다. 앞으로 높아진 외식 물가를 고려할 때, 2분기부터는 국내 가공식품 수요가 회복될 것으로 전망했다. 바이오 부문에서 스..

CJ(001040)에 대해 CJ올리브영 상장 시기에 예의주시해야 한다고 평가했다. CJ제일제당, CJ올리브영 주도 실적모멘텀에 여타 자회사들 합류 중에 있으나 연결자회사 실적 성장은 둔화되고 있다. 현재 주가는 순자산가치 대비 58% 할인돼 있으며 CJ올리브영의 성공적인 IPO시 순자산가치 모멘텀이 기대된다. CJ의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 16% 증가한 10조7383억원, 영업이익은 24% 늘어난 4595억 원을 기록하며 시장 컨센서스를 충족할 것으로 추정했다. CJ올리브영은 신규 출점 확대와 온라인 강화 통한 온‧오프라인 동반성장으로 고성장과 고수익성 유지가 추정된다. CJ올리브네트웍스도 성수기 효과와 대외사업 비중 확대로 외형성장 지속이 추정된다. CJ올리브영의 경우 온라인 부문 강화가 지속..

CJ제일제당(097950)에 대해 실적 가시성이 확대됐다. 물가 상승으로 인한 외식 수요 감소 우려에도 불구하고 내식 수요 증가, 주력 제품 볼륨 성장, 핵심 경로 성장에 가격 인상 효과가 더해지며 견조한 실적이 전망된다. 앞서 CJ제일제당은 올해 3분기 연결기준 실적에서 매출 8조119억원, 영업이익 4842억원을 기록하며 높아진 시장 컨센서스에 부합했다. 식품의 경우 매출 3조558억원, 영업이익 2093억원을 달성했다. 영업이익은 미주 수익성 개선 효과로 50% 이상 크게 늘었다. 바이오는 매출 1조3094억원, 영업이익 1603억원을 기록했다. 상반기 대비 업황 둔화에도 불구하고 스페셜티 제품 이익 기여 확대로 실적이 안정화되고 있는 것으로 풀이된다. F&C의 경우 매출 7747억원, 영업이익 1..

CJ제일제당(097950)에 대해 회사가 올해 시장 우려와는 달리 호실적을 이어갈 것이다. CJ제일제당의 올해 2분기 연결기준 매출액과 영업이익을 각각 6조9644억원과 4821억원으로 추정했다. 이는 각각 전년 동기 대비 10.4%, 2.7% 증가한 수치다. 물류 부문을 제외한다면 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 12.8% 증가한 4조2379억원, 영업이익은 0.7% 감소한 3771억원으로 시장 기대치를 웃돌 것으로 예상했다. 원가 부담 가중에도 불구하고 호실적이 이어지는 이유로는 견조한 가공 탑라인과 바이오 시황의 호조가 제시됐다. 국내외 가공식품 판매가 여전히 탄탄한 가운데 국내 가공식품 매출이 판가 인상과 B2B(기업간거래) 채널 회복으로 성장한다는 전망이다. 해외 가공식품도 두 자릿수 성장을 ..

CJ제일제당(097950)에 대해 인플레이션 상승의 최대 수혜주로 꼽았다. CJ제일제당의 올 1분기 연결기준 매출액은 6조9799억원, 영업이익은 4357억원으로 전년 대비 각각 13%, 13.1% 늘었다. 이는 시장 전망치를 웃도는 수준이다. 물류를 제외한 대통 제외 매출액 및 영업이익은 각각 4조 3186억원, 3649억원을 기록했다. 원가 부담 가중에도 불구하고, 판가 인상 효과가 빛을 발했다는 분석이다. 더불어 곡물가가 큰 폭 상승하면서 대체제인 '라신'은 과거 호황기 수준의 영업마진을 시현한 것으로 파악된다. 사업부문별로는 ▲국내외 가공식품 판매는 전년 대비 11% 증가, 해외 가공(슈완스 포함) 14.6% 증가한 것으로 파악됐다. 원가 부담에도 불구하고 판가 인상 효과에 기인해 마진은 방어했다..

CJ제일제당(097950)에 대해 2분기 어닝 서프라이즈를 기록한 가운데 국내 가공식품 가격 인상 효과와 미주 채널, 품목 확대에 기인한 외형 성장이 향후 실적 성장을 주도할 것이라고 봤다. CJ제일제당의 2분기 매출액은 6조3092억원, 영업이익은 4696억원을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 각각 6%와 22% 증가한 규모다. 영업이익의 경우 시장 기대치(4129억원)를 훌쩍 뛰어넘기도 했다. CJ제일제당이 B2C 기저 부담에도 주력 제품의 B2B 채널 확대 및 K-푸드 수출 확대 등으로 성장세를 보였다. B2C 기저 부담에도 주력 제품의 B2B 채널 확대로 미국 자회사 ‘슈완스’ 포함 미주 매출액은 원화 기준 10% 감소한 수준이며 K푸드 매출 확대로 중국 매출액은 5% 증가하고, 미초 판매 호조로..