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PI첨단소재(178920)에 대해 올해 생산라인 증설 없이도 매출액과 이익이 전년 대비 각각 21%, 35% 증가할 것으로 보인 1분기 매출액은 777억원으로 전년 대비 26%, 영업이익은 202억원으로 37% 증가할 것으로 보인다. 사상 최대 실적을 전망했다. IT부품 등의 소재로 사용되는 PI필름 판매량이 예상보다 좋았고, 지난 4분기 명목 가동률이 100%를 상회하면서 제품 원가율도 낮아졌다는 평가다. 전방산업 수요 강세 지속에도 PI필름 산업의 생산능력 증가가 따라오지 못하고 있는 부족 상황이며 PI필름을 만들면 곧바로 팔리고 있어 재고수준도 낮게 유지 중이다. 제품 가격은 일부 제품에서 5% 내외로 상승해 영업이익률은 전분기 대비 2%포인트 상승한 26%를 예상한다. 타이트한 PI필름수급이 연중..

PI첨단소재(178920)가 대규모 공급계약 공시에 대해 현재 PI필름 수급이 매우 불안정하다는 것을 의미하는 것으로 글로벌 1위 점유율 업체인 PI첨단소재의 수혜가 전망된다. 전일 PI첨단소재는 방열시트용 PI필름 공급계약을 공시했는는데 계약물량은 PI필름 약 665톤 규모로 2020년 전체 출하량 기준 17.9%에 해당한다. 계약기간은 2월15일부터 2021년 12월31일까지로 계약 상대 및 금액 등 세부 계약 내용은 공시되지 않았다. 스마트폰 등 IT기기 판매 호조세 등에 힘입어 글로벌 PI소재 공급 부족이 심화되고 있다는 점, 글로벌 대형 고객사가 기존 월간 계약이 아닌 연간 계약을 원한다는 것 자체가 수급이 매우 불안정하다는 것을 방증한다. 글로벌 1위인 PI첨단소재의 수혜가 전망된다. 또 계약..

PI첨단소재(178920)에 대해 수요강세가 지속되는 데다 점진적 제품가격 상승에 따른 수혜까지 누릴 수 있어 실적개선세가 가파를 것으로 예상했다. 2020년 4분기 예상실적은 매출 695억원, 영업이익 167억원으로 예상된다. 4분기는 통상 고객사 재고조정이 발생하는 계절적 비수기이나 전방시장의 PI필름 수요강세가 유지되면서 높은 수준의 가동률이 유지됐다. 아이폰12 판매호조로 방열시트향 매출이 견조하게 유지되고 첨단산업용(이차전지 테이프 포함) 필름 매출이 성장하며 FPCB용 필름매출 감소분을 상쇄한 것으로 추정된다. 이에 따라 전분기 대비 매출 감소폭이 예년만큼 크지 않을 것으로 판단되고 2020년 3분기 수익성을 일부 훼손시켰던 비용이슈도 해소돼 정상화될 것으로 판단된다. 현 시점은 PI필름 수요..

SKC코오롱PI(178920)에 대해 최대주주변경으로 PI필름 적용처 확대, 고객사 확대와 배당성향 확대가 기대된다. 지난 6일 글랜우드PE는 주당 3만8219원에 동사 지분 54%를 인수하며 최대주주가 변경됐다. 글랜우드는 짧은기간에 기업가치를 끌어올려 전략적 투자자(SI)에게 매각하는 전략을 주로 펼쳐왔다. 최대주주가 PE(사모펀드 운용사)라는 특성을 감안할 때 PI필름의 적용처 확대, 고객사 확대, 비효율 제거 등 회사가치 향상을 위한 적극적인 노력이 예상된다. 뿐만 아니라 배당성향의 확대(배당성향 70%→70% 이상)도 기대된다. 배당성향 100% 가정시 현주가 기준 배당수익률은 2020년 4.6%, 2021년 5.3%다. -----------------------------------------..

SKC코오롱PI(178920)에 대해 폴더블과 5G 시장 확대로 인한 수혜가 기대된다. 작년 4분기 실적이 컨센서스를 6% 하회했으나, 4분기 기준 역대 최고 실적을 기록했다. 10월 아이폰 증산, 무역분쟁 완화에 따른 서플라이 체인 재고 정상화로 인해 전통적 비수기인 4분기의 전분기 대비 매출 감소폭이 크지 않았기 때문이다. 올해는 매출 2907억원(전년 대비 30% 증가), 영업이익 710억원(82% 증가)로 가파른 성장을 내다봤다. 2020년에는 3가지 신제품 매출이 본격화되며 실적 성장을 견인할 전망이다. 폴더블 스마트폰향 베이스 필름(Base Film)을 독점 공급하며 2020년 연간 매출 100억원 이상, 5G 스마트폰 안테나 FPCB 원재료인 MPI 매출 연간 150억원 이상 전망된다. 기판..

SKC코오롱PI(178920)가 수요 및 실적 회복 사이클에 진입했다고 평가했다. 양호한 스마트폰 신제품 수요, 낮은 재고수준 등으로 4분기 과거와는 다른 실적 호조세를 전망한다. 스마트폰 업황이 내년도 의미 있는 수요 회복을 기록할 것으로 예상해 회사의 수혜도 본격화할 것으로 예상된다. 5G와 폴더블 스마트폰 등으로 인해 스마트폰 업황이 회복세를 기록할 것이라는 전망이다. SKC코오롱PI의 3분기 실적은 중국 스마트폰 수요 둔화 등에 따라 시장 예상치를 소폭 밑돌았다. 그러나 4분기는 북미 스마트폰 업체의 양호한 신모델 판매 영향으로 회복세를 기록할 것으로 보인다. 내년 상반기 북미 스마트폰 업체 중저가 스마트폰 신모델 출시 및 중화권 스마트폰 업체들의 5G 출시로 전년 대비 수요 회복이 본격화될 것으..

SKC코오롱PI(178920)에 대해 2분기 매출액이 급격히 개선되고 3분기에는 사상 최대 매출을 달성할 것으로 전망했다. SKC코오롱PI는 고강도 플라스틱인 PI(폴리이미드) 필름을 생산하는 회사다. 내열성, 내구성 등이 우수해 다양한 산업용 소재로 사용된다. 지난해 4분기와 올해 1분기 실적은 부진했지만 2분기 매출액은 스마트폰 생산이 몰려있어 예년 수준으로 회복될 것으로 전망된다. 3분기부터는 신규 라인 양산이 가동되고 주요 고객사의 PI필름 수요가 본격화하면서 사상 최대 매출을 기록할 것으로 예상했다. 해외 기업설명회에서 SKC코오롱PI 투자자들은 PI필름 수급 및 재고 상황, 대당 사용량 증가율, 폴더블 패널용 PI필름 진행상황, 화웨이 스마트폰 이슈에 따른 영향에 관심이 많았다. 회사는 폴더블..