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JYP Ent.(035900)에 대해 올해 탄탄한 아티스트 라인업으로 실적 개선이 기대된다. 4분기 JYP엔터테인먼트는 매출액과 영업이익은 각각 417억원, 105억원을 기록해 전년 대비 각각 6%, 22% 줄었다. 영업이익은 시장 예상치인 120억원을 13%가량 하회했으나 인센티브(10억원), 컨설팅 비용(7억원) 등 일회성 비용을 고려하면 부합한 것으로 보인다. 순이익은 옵티머스 펀드 투자손실 25억원이 인식되면서 전년대비 8% 감소한 58억원으로 집계됐다. 음반과 음원 매출은 전년 대비 47% 급증한 244억원을 기록했다. 4분기 앨범 판매량은 전년 대비 39% 늘어난 104만장을 기록했다. 해외 매출이 눈에 띄는 성장세를 보였는데 지난해 12월 데뷔한 니쥬의 음원과 음반 매출이 40억원 가량 반영..

JYP Ent.(035900)에 대해 중국 IT 기업과 음원 독점 공급 계약 체결하는 등 해외 매출 증가가 수익성 개선을 견인할 것으로 전망했다. JYP는 지난 5일 중국 IT 기업과 중국 내 음원 독점 공급 계약 체결했다. 계약 기간은 이달 19일부터 2024년 2월 18일로 3년 계약이다. 계약 상대방은 공개되지 않았으나 공시된 매출 규모(2019년 4조 3720억원)로 미뤄볼 때 대상 업체는 텐센트 뮤직으로 추정되는 상황이다. 중국 내 직접 음원 유통이 불가능하기 때문에 현지 플랫폼과 독점 계약 체결한 것으로 보인다. 독점권에 대한 계약 금액을 MG(미니멈 개런티)로 수취하고 플랫폼에서 발생하는 음원 매출을 배분 받는 구조다. 앞서 JYP는 2016년 2월에도 중국 CMC(China Music Co..

JYP Ent.(035900)에 대해 한한령 완화로 인한 대규모 투어 진행 가능성이 무르익고 있으며 1개 이상의 기획사에 대한 적극적인 투자가 필요한 시점이다. 기획사의 실적추정에 중국 매출가능성은 하나도 포함돼 있지 않다. 밸류에이션도 가장 싸다. 1분기에는 모든 아티스트들의 투어활동이 예상된다. GOT7 아시아 6회, 트와이스 3월 도쿄돔(2회) 포함 약 8회, 스트레이키즈·데이식스가 합산 18회의 북미·유럽 투어가 진행된다. NIZI 프로젝트는 상반기 방영이 예상된다. 캐스팅과 트레이닝만 담당하고 일본에서 매니지먼트를 전담해 로열티를 받는 구조며 팬덤이 오래 지속되는 특성이 있어 상당히 오랫동안 수익에 기여할 것이다. ---------------------------------------------..

JYP Ent.(035900)에 대해 신인 걸그룹 있지(ITZY) 효과가 기대된다. 신인 ITZY 데뷔 후 음원 순위 및 유튜브 조회수 호조를 보여, 올해 JYP Ent.의 성장을 이끌 것으로 기대된다. 주요 아티스트 지표 부침으로 지난해 4분기 실적은 아쉬우나, ITZY의 선방 및 일본 현지화 그룹의 구체화로 중장기 전망은 긍정적이다. ITZY는 이달 12일 데뷔곡 '달라달라'로 데뷔했다. 데뷔곡 달라달라의 뮤직 비디오 유튜브 조회수가 4일만에 4000만회를 돌파해, JYP Ent.만의 차별화된 걸그룹 육성 경쟁력이 재확인됐다. 올해 실적 성장의 촉매제가 될 것으로 전망했다. 메인 아티스트 걸그룹 트와이스의 지표는 성장이 둔화됐으나, 우려할만한 수준은 아니다. 트와이스의 지표 성장 둔화 우려되나, IT..

JYP엔터테인먼트(035900)에 대해 신인 아티스트 활동 등으로 실적 개선이 기대된다. JYP엔터테인먼트 아티스트는 경쟁사 대비 젊은 축에 속한다. 매출의 과반 이상을 기여하는 트와이스와 GOT7의 재계약 시점은 각각 2022년, 2021년으로 앞으로 3년간은 우호적인 매출총이익률(GPM)을 확보할 수 있다. 경쟁사 대비 낮은 판관비용과 매년 증가하는 앨범판매고, 유튜브를 포함한 디지털 매출의 확대도 수익성 개선에 기여하고 있다. 특히 방탄소년단(BTS)의 흥행으로 작년 연간 20억원 수준이었던 유튜브 매출은 올해 1분기 10억원이 발생할 정도로 급성장하고 있어 긍정적이다. 하반기 중국 현지 아이돌 2팀의 데뷔가 예정돼 있는 만큼, 추가적인 주가 재평가가 가능할 것이란 분석이다. JYP엔터테인먼트는 현..

JYP엔터테인먼트(035900)가 트와이스와 신인 그룹 기대감에 8일째 상승세를 타 주가가 2만원을 돌파했다.장중 한때는 21,950원까지 올라 52주 신고가를 다시 썼다. JYP는 최근 걸그룹 '트와이스'의 컴백과 신인 보이 그룹 '스트레이 키즈' 데뷔로 성장성이 부각되면서 투자자들이 몰리고 있다. 4년 만에 선보이는 신인그룹 스트레이 키즈는 이달 26일 첫 미니 앨범을 발표한다. 이 그룹은 빌보드가 꼽은 올해 주목할 K팝 아티스트로 선정돼 주목받고 있다. 또 걸그룹 트와이스는 일본에서 3차 한류를 이끌며 실적 성장의 원동력이 되고 있다. 갓세븐과 트와이스의 활약이 수익성을 개선해줄 것이다. --------------------------------------------------------------..

JYP엔터테인먼트(035900)에 대해 10월 이후 소속 가수들의 컴백이 예정돼있어 실적 개선 효과가 클 것으로 전망했다. 10월 및 4분기에는 신고가를 돌파할 실적 및 모멘텀이 풍부하다. 10월 갓세븐(GOT7)과 트와이스 컴백, 4분기 GOT7 및 우영의 일본 콘서트, 수지의 사전제작드라마(당신이 잠든 사이에) 출연 등이 반영되면 실적이 크게 늘 것이다. 신인 남성 그룹의 흥행 여부도 성장을 위해 중요하다. 현재 JYP엔터테인먼트의 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 할인 요소는 엑소·빅뱅과 같은 대규모 콘서트가 가능한 남자 아이돌의 부재며 10월 엠넷을 통해 방영되는 남자 그룹의 서바이벌 프로그램 흥행 여부가 매우 중요하다. 프로듀스 101을 통해 데뷔한 워너원은 데뷔 앨범 70만장 판매 및 고척 돔..