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S&T모티브(064960)에 대해 현대자동차의 코나EV, 기아차 니로EV 출시로 전기차 신차 효과가 기대된다. 현재 현대·기아차의 올해 10월까지 전기차 누적 판매량은 2만대로 전년대비 99% 성장한 것으로 나타났다. S&T모티브는 현대차그룹에 친환경차 구동모터, DCT 변속기 모터, 전자식 조향장치(EPS) 모터 등을 납품하고 있는 업체로 전기차 판매 증가로 내년 모터 사업부 매출이 전년동기대비 21.6% 늘어난 3786억원으로 전망했다. S&T모티브는 현대자동차 외에도 Nidec(일본전산), Hitachi(히타치) 등 모터 전문 업체와 완성체 업체간 협업이 증가하고 있어 이에 따른 수혜도 기대된다. 일본전산은 프랑스 완성차 업체 PSA와 자동차 모터 전용 JV 설립, 푸조 등 주요 브랜드의 전기차 구..

S&T모티브(064960)의 전방산업 호조에도 성장 모멘텀 약화 요인이 상존하고 있다고 지적했다. 모터 부문이 2018년부터 2020년까지 중장기 성장을 지속할 것으로 전망된다. 고객사인 현대차그룹 등의 2020년까지 주요업체 친환경차 로드맵은 2018년 이후 강화되는 주요국 환경규제 대응 목적으로 S&T모티브의 주력 모터사업 성장을 강하게 지지한다. 다만 방산이익이 원/달러 환율 개선에도 S&TC(산업설비) 마진 회복 속도 더디고 매출 감소가 심화되며 실적 모멘텀이 약화되고 있다. 본사 직수출 수익성 개선폭도 미미해 밸류에이션 할증 근거인 이익 성장 지속성을 확인할 필요가 있다.

S&T모티브(064960)는 올해 3분기 연결기준 영업이익이 작년 동기보다 8.1% 증가한 265억원으로 잠정 집계됐다고 30일 공시했다. 매출은 2천610억원으로 5.6% 줄었으나 당기순이익은 254억원으로 370.8% 늘었다.

자동차 부품업체 S&T모티브(064960)가 올해 4분기 이후 고수익 사업 호조세에 이익 개선폭이 커질 것이다. 올해 2분기 영업이익이 221억원으로 작년 같은 기간보다 12.7% 늘어나 성장세를 지속했다. 매출 구성 측면에서 고마진 신규 매출이 강세를 보였다. 올해 한국GM, 현대차그룹에 대한 기존 납품매출액 부진과 방산의 저성장 우려에도 차세대 파워트레인 핵심 부품과 친환경 부품 매출 호조세가 기대를 웃돌아 수익구조의 질적 개선세가 기대된다고 강조했다. 고수익 방산부문의 안정적인 성장세가 재개된 것 등을 고려할 때 내년부터 수익구조 개선을 동반한 성장세가 재개될 것으로 전망했다. 내년 연결 매출액과 영업이익이 각각 17%, 24% 증가할 것으로 예상하고 2019년 영업이익 추정치도 2.4% 올려잡았다.

S&T모티브(064960)에 대해 부품을 공급하는 현대차 그룹의 파업에 여파로 향후 매출 둔화가 우려된다고 판단했다. 회사의 매출상승은 지난 2015년 이후 현대차 그룹향(向) 친환경차 부품매출이 증가하며 이뤄졌다. 문제는 올해 3분기에 접어들며 현대차그룹내 파업관련 노이즈가 확산되고 있다는 것이다. DCT모터, EPS모터 등 다수의 모터매출이 집중돼 있는 중국 사업이 여전히 부진해 총 매출증가분이 실제 진행되고 있는 차세대자동차(xEV) 시장 변화속도에 비해 상대적으로 느리게 나타나고 있다. 해외 OEM들과의 관계를 감안 시 중장기적으로 이들 OEM향 매출증가가 기대되고 있는 상황이라면서도 최근 들어서는 의미 있는 친환경차 부품 수주속도가 둔화되고 있다. 2분기 매출액과 영업이익은 각각 2865억원, ..

S&T모티브(064960)의 실적 개선을 이끌고 있는 GM향 오일 펌프의 매출은 1분기에 이어 2분기에도 +50%이상 증가해 파워트레인 매출을 견인한 것으로 예상된다. 현대기아차의 친환경차인 니로와 아이오닉이 미국 및 유럽 등 해외 시장에 출시됨에 따라 모터부문의 성장 역시 지속될 것으로 전망된다. 이에 따라 2분기에 영업이익 298억원(+51.7% YoY, +8.2%QoQ)으로 실적 개선을 이어갈 것으로 전망된다. 특히 국세청 추징 벌금의 환급으로 발생한 일회성 이익 100억원으로 인해 지배주주순이익은 큰 폭의 개선이 예상된다. EV에 공급하는 트랙션 모터의 ASP는 100만~150만원 수준으로 매출기여도가 높다. 현대기아차의 EV 생산이 감소한 지난해 3분기에 동사의 HEV·EV 매출 역시 감소했다...

S&T모티브(064960)가 친환경차 시장 성장의 수혜를 입을 것으로 전망했다. 중장기 성장성이 높다는 분석이다. 올해 영업이익은 전년보다 49.7% 증가한 1073억원으로 영업 정상화가 예상된다. 자동차 핵심사업군의 고 성장세에 힘입어 중장기 실적 개선을 지속할 것으로 내다봤다. 현대차그룹의 부진한 중국사업에도 2분기 양호한 실적을 거둘 것으로 추측했다. 2분기 예상 매출액은 3034억원, 영업이익은 271억원으로 전년 동기 대비 각각 10.0%, 38.2 증가한 수치다. 예상 영업이익률은 8.9%다. 현대차그룹의 중국사업이 부진할 것으로 예상되나 부정적인 영향은 제한적일 것이며 현대차향 주요 제품은 전자식조향장치(EPS) 모터, DCT 모터, 친환경차용 모터인데 이중 EPS 모터의 부정적인 영향은 불..