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POSCO(005490)에 대해 3분기 철강재 가격이 강세를 보일 전망이다. 중국 철강재 선물가가 전날 올해 최고치를 기록한 점에 주목했다. 선물가격의 강세는 중국정부의 환경규제 정책 강화에 따라 향후 공급이 부족해질 것이라는 우려에서 기인한다. 철강재 가격은 3분기 강세가 전망된다. 전날 상하이선물거래소에서 10월물 철근 가격은 톤당 4063위안으로 전거래일 대비 톤당 36위안 상승했다. 열간압연(열연) 선물 가격은 톤당 4064위안으로 전거래일보다 37위안 상승하는 등 비슷한 움직임을 보였다. 지난 4일 중국 국무원은 파란 하늘을 되찾기 위한 3년의 행동강령을 발표해 진징지(京津冀·베이징, 티엔진, 허베이), 산시(山西) 등 82개 도시를 핵심 규제지역으로 지목했다. 핵심 규제지역 중 징진지 및 주변..

한온시스템(018880)에 대해 올 2분기 영업이익이 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망했다. 2분기 매출액 및 영업이익은 각각 1조4449억원(YoY +5.5%), 967억원 (YoY -5.9%)을 기록할 것이며 시장 영업이익 컨센서스 기준으로는 -9.5%를 하회하는 수준이라고 예상했다. 전년 동기 대비 감가상각비와 연구개발(R&D)비용이 약 100억원 내외의 부담요인이 발생하는 가운데 중국과 미국의 신공장 초기 가동에 따른 추가 고정비 발생이 분기 이익 하회의 핵심 원인이라고 분석했다. 분기 실적은 4분기부터 강하게 개선되는 트렌드를 띌 것으로 봤다. 4분기는 동사가 주로 대응중인 미국 대형OEM의 전기차 및 SUV향 판매증가가 본격화 되는 구간이다. ---------------------------..

에스엠(041510)에 대해 글로벌 기획사로 도약하며 리레이팅이 진행되고 있다. 에스엠의 2분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 1084억원, 98억원으로 컨센서스에 부합할 것이며 FNC애드컬쳐와 키이스트가 미 반영된 것으로 하반기부터 관련 자회사들의 기업 구조 개편이 예상되기에 추후 반영할 것이다. 엑소가 컴백하는 하반기 실적은 더 기대해 볼만하다. 동방신기 약 60만명, 슈퍼주니어 D&E가 약 9만명의 일본 투어를 확정했으며 샤이니와 엑소 투어 일정도 추후 발표될 것이다. 4분기에만 일본 투어가 90만~100만명 반영될 가능성이 높은 것으로 봤다. 중국 NCT는 계획대로 연내 데뷔할 것으로 예상했다. 기획사들의 밸류에이션을 고민해보면, 국내 1위 아이돌 그룹이 국내 매출로 제한되면 주가수익비율(P/E)..

제주항공(089590)에 대해 2분기 실적이 시장 예상치를 하회할 전망이다. 제주항공의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 27.8% 감소한 117억원으로 예상된다. 시장컨센서스인 148억원을 하회할 전망이지만 주가에는 관련 우려가 선반영됐다. 국제유가 상승으로 2분기 급유단가가 배럴당 36.7% 뛴 82달러를 기록했고, 원·달러 환율 상승 여파로 원가 부담이 늘어났다는 분석이다. 반면 5월 징검다리 연휴의 기고 효과로 인해 여객운임은 기대 이하 수준이었다. 실적은 3분기부터 개선될 전망이며 최근 항공사들의 전반적인 주가 하락으로 제주항공의 현재 주가는 주가순자산비율(PBR) 2.6배 수준이고, 올해 예상 자기자본이익률(ROE) 27.2%를 감안하면 저평가됐다고 진단했다. ------------------..