강원랜드, 하반기 최악의 실적 예상

강원랜드에 대해 하반기 최악의 실적이 예상되는 현재 구간에서 지속적인 분할매수를 추천한다. 

강원랜드의 3분기 예상 영업이익은 1360억원으로 전년동기대비 16% 감소할 것이며 매출총량제 준수로 테이블 가동률도 여전히 낮고, 슬럿 머신 저액권 비율이 상승했다.

올림픽 기부금 금액은 예상치(150억원)보다 높은 400억원에 달할 것으로 전망된다. 이 이슈는 4분기에 반영 돼 영업이익은 3년만에 1000억원을 하회하는 860억원을 기록할 것으로 예상된다. 

강원랜드의 하반기 실적은 매출총량제 여파와 기부금을 내라는 정부 정책으로 인해 부진할 것이며 하반기 실적 부진은 2018년 실적에 높은 기저효과로 작용할 것으로 전망했다.

내년에는 평창올림픽(2월), 워터파크(7월) 등 호재가 많고, 약 1년간의 주가 조정 기간도 거쳤다. 배당 관련 메리트가 부각되는 10월~11월에부터는 긍정적인 수급도 기대되기 때문에 실적에 대한 기대감이 낮은 현재 구간에서 지속적인 분할 매수를 권한다.