금호석유, 중국 공급 감소에 수혜 전망

금호석유(011780)가 3분기 실적 서프라이즈에 주가 상승 기대감을 키우고 있다.

3분기 실적이 ‘어닝 서프라이즈’였다며 주가 상승 구간에 진입할 것이라고 전망했다. 금호석유는 3분기 영업이익 577억원으로 전년 동기 대비 30.7% 증가했다.

상반기 합성고무 부진 원인이던 관망세 수요가 해소되었고, 10월 국경절을 대비한 재고확충 수요 발생으로 가격이 강세 전환됐다. 향후 3년간 증설규모가 미미, 중국 내 전방 수요 증가로 수급이 강세 전환했고 스프레드는 역사적 고점에 도달해 이익 기여도가 증가했다.

중국 내 생산 감소에 금호석유의 실적 개선은 지속될 전망이다. 향후 중국 소재 합성고무 설비들의 가동 중단 이슈는 빈번히 발생할 가능성이 높은데 중국 정부의 공급 효율화 정책과 친환경 정책 규제가 한층 강화되기 때문이며 중단기적으로 중국 내 합성고무 공급 감소에 따른 반사 수혜를 누릴 전망이다.