두산밥캣, 북미·유럽 주택시장 호조에 따른 수혜 예상

두산밥캣(241560)에 대해 북미·유럽 주택시장 호조에 따른 수혜가 예상된다.

미국 주택착공 및 건축 허가 건수 사상 최고치 경신 등 주택건설 호황에 따라 주력인 콤팩트(Compact·소형 건설기계) 사업부문 실적 개선이 예상된다. 유럽 또한 주요국 주택가격지수 상승 및 유로존 건설투자 회복 추세를 지속하고 있으며 지난해 유럽법인 구조조정 마무리로 올해부터 의미있는 턴어라운드가 기대된다.

특히 사업부문 재편을 통한 선택과 집중 역시 수익성 개선 요인이라고 평가했다. 올해 실적은 북미 Compact 중심의 이익 성장이 기대된다.

2018년부터 해비(Heavy)사업부는 두산인프라코어로 양도되면서 매출에서 제외되며 수익성 높은 Compact 사업 부문에 집중될 것이며 사업부 양도에 따른 외형축소가 불가피할 것으로 보이나 전방산업 호황에 따른 수익성이 개선될 전망이다.

북미 주택경기 호황과 인프라 투자 등 우호적인 영업환경이 예상된다. 상반기 딜러들의 재고축적에 따른 판매증가, 리파이낸싱을 통한 이자율 절감, 미국 법인세 인하 효과로 뚜렷한 이익 성장이 기대된다.

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