이지바이오, 육계와 돈육 시세 상승...실적 개선 예상

이지바이오(035810)에 대해 육계와 돈육의 시세가 우호적이어서 실적 개선이 예상된다.

업황이 예상보다 좋고 가금 턴어라운드로 연간 실적 개선이 기대된다. 2017년 기준 PER 8배로 밸류에이션 매력이 부각되고 육계와 돈육 가격의 상승세, 재무구조 개선이 지속되고 있다는 점이 긍정적이라고 판단했다.

1분기 연결 매출액은 3451억원, 영업이익은 224억원으로 각각 전년대비 2.5%, 40.4% 증가할 것이며 수익성 개선 여부가 관건인 가금사업부는 흑자전환이 가능할 것으로 전망했다. 1분기 평균 생계 시세는 2026원/kg 까지 반등했다며 매출액 1397억원으로 전년대비 2.3% 증가하고 영업이익은 38억원으로 흑자전환할 것으로 예상했다.

이어 사료사업부는 2016년 말 발생한 조류독감(AI) 여파로 이익 감소가 예상되지만 가금사료 수요 급감에 따른 일시적인 수익성 악화며 양돈사업부는 돈육 가격 상승으로 호실적이 기대된다.

4월부터 현재까지 닭과 돼지 시세 모두 우호적이라고 내다봤다.

생계 가격은 평균 2252원/kg으로 전년대비 49.5% 증가한 수준을 기록 중으로 AI 이후 소비 회복세와 공급량 감소가 맞물렸고,돈육 역시 5142원/kg으로 12.7%까지 상승했다. 성수기가 곧 다가오고 있어 가격이 현 수준 이상에서 유지되면 이익증가폭은 예상보다 클 가능성도 높다고 판단했다.